MiFID II on kirosana

Sijoitusmaailmaan on syntynyt taas uusi lakipykylä, josta on hyvin lyhyessä ajasaa tullut kirosana ainakin kokeneemmille sijoittajille.

MiFID II tai Markets in Financial Instruments Directive astui voimaan vuoden alussa ja sai aikaan sen, että ETF- ja ETN-rahastojen ostaminen USA:n pörssistä kielletään. Tämä tuntuu näin sijoittajan näkökulmasta käsittämättömältä.

Nyt edessä on samanlaisten rahastojen jahtaaminen Euroopan pörsseistä. Monenlaisia rahastoja tietysti Euroopastakin löytyy, mutta löytyyköhän kaikkia. Nyt olisi hyvä käyttää Internetin joukkoälyä. Löytyykö kaksikolle MORL/BDCL jotakin korvaavaa Euroopan pörsseistä?

Listautumisannit: Terveystalo ja Gofore

Listautumismarkkina käy edelleen kuumana.

Itse osallistuin lokakuussa Terveystalon antiin, vaikka anti hieman epäilyttikin. Tyypillisesti osakeannit (tai oikeammin osakemyynnit), joissa pääomistaja myy ison osan omistustaan pois, nostaa itseltäni karvat pystyyn, mutta tuosta huolimatta hyppäsin Terveystalon kelkkaan. Terveystalon kohdalla lähinnä sektorin näkymät olivat syy, jonka takia osallistuin antiin. Terveystalo jää itselläni makaamaan salkun pohjalle seuraaviksi vuosiksi. Katsotaan vaikka viiden vuoden päästä oliko ostos hyvä vai olisiko pitänyt jättää välii .

Juuri nyt on listautumista tekemässä myös IT-yritys nimeltä Gofore. Tutustuin viikonlopulla antipapereihin ja totesin, että tämä anti ei ole minua varten. Yrityksen arvostus on annissa laitettu niin korkealle, että tuntuu vaikealta löytää syitä sijoittamiseen. Pörssissä on tällä hetkellä tarjolla hyviä ja merkittävästi halvempia saman sektorin yrityksia. Goforesta tulee siis pitkästä aikaa ensimmäinen yritys, jonka antiin en osallistu. Onko kukaan muu osallistumassa Goforen antiin?

Salkkukatsaus Q3/2017: Tasainen vuosineljännes ja vähän aktiviteettejä

Kolmas vuosineljännes meni sijoitusrintamalla varsin rauhallisesti. Ensin lomailu ja sitten työnteko vaikeutti osakemarkkinoiden tutkimista.

Vuosineljänneksen aikana Sponda poistui salkusta ostotarjouksen myötä. Tämän lisäksi tein yksittäisiä lisäyksiä salkkuun. Ostin lisää Oravaa (ennen ensimmäistä ulkoista ostotarjousta), Teliaa ja Cityconia. Tämän lisäksi salkkuun tuli ensimmäistä kertaa pelipaperiksi Nexstim pienellä panostuksella. Tuon viimeisen osalta en oikein kuitenkaan tiedä mitä odottaa. Itse en ole tyypillisesti sijoittanut näihin aikaisen vaiheen  lääketietieteellisenteknologian yrityksiin.  Kerta on nyt siis ensimmäinen.

Kolmannella vuosineljänneksellä salkun kokonaisarvo laski hieman, noin 0.5%. Vuosineljänneksellä osinkoja tuli hieman reilu 3100 euroa. Kokonaisuudessaan osinkoja vuoden aikana on nyt tullut yli 16000 euroa. Kasvua osinkomäärässä viimevuodesta on vajaa kaksi prosenttia.

Salkkukatsaus Q2/2017: Mainiota nousua ja roppakaupalla osinkoja

Vuoden toinen neljännes on pulkassa ja kesäloma käynnissä. Suomen kylmä sää mahdollistaa sen, että lomallakin voi tutkailla pörssikursseja sisätiloissa kun uimaankaan ei yksinkertaisesti tarkene.

Toinen vuosineljännes sujui sijoitusten perspektiivistä melkein häkellyttävän hyvin. Kasvua salkulle (ilman talletuksia) tuli peräti 6.7%. Tämän lisäksi sain tallennettua sijoitustilille palkoista ja palkkioista sopivasti lisää. Salkun kasvu oli toisella vuosineljänneksellä siten paljon parempi kuin olisi voinut edes toivoa.

Osinkoja toisessa vuosineljänneksessä tuli yhteensä 8300 Euroa ja koko alku vuonna on osinkoja tullut yhteensä 13000 Euroa. Kasvua vuodessa on ollut 12%.

Tapahtumia kesäkuussa salkussa oli lähinnä merkintöjen ja salkusta poistumisten muodossa. Silmäasema ilmestyi salkkuun. Sponda taas poistuu ostotarjouksen myötä. Lisäksi merkitsin Eltelin osakkeita yrityksen merkintäoikeusannissa. Tuo viimeisin ei ole osoittautunut vielä kultakimpaleeksi, mutta vielä en ole täysin uskoa menettänyt.

Listautumisannit käyneet kuumina: Arvaatko mitä tein?

Listautumisannit ovat käyneet kuumina nyt toukokuun ja kesäkuun aikana. Omaan salkkuuni on anneissa tarttunut käytännössä jokainen Helsingin pörssiin listautunut yritys:

• Kamux
• Remedy
• Silmäasema

Sekä Remedyn että Silmäaseman annissa osakkeita sain niin vähän, että vaikka tavallisesti listautumisessa sijoittaja saa nousun kautta pienen listautumishyödyn, ei näiden osakkeiden kohdalla ole tullut hullua hurskaammaksi.

Kamuxin osakkeita taas sai annissa paljon enemmän. Kamuxissa ensimmäisten päivien nousu jäi kuitenkin kokematta, vaan monet osakkeen ostaneet siirtyivät myyntilaidalle. Listautumisessa auttanut SEB joutui tekemään päivittäin tukiostoja varmistaakseen ettei kurssi mennyt listautumishinnan alle. Vasta nyt kesäkuun toisella puoliskolla Kamuxin kurssi on noussut selkeästi listautumishinnan yläpuolelle. Toivottavasti siellä myös pysyy.

Lukuisten listautumisten lisäksi valitettavasti pörssin ovi käy myös toiseen suuntaan. Kesäkuun alussa Spondasta tehtiin ostotarjous ja siten kesän aikana osake poistuu salkustani. Tuotto vuosien omistuksen aikana arvonnousun ja osinkojen muodossa on kokonaisuudesaan ollut n. 120%. Verojen maksu harmittaa, mutta tuleepa mahdollisuus sijoittaa näitä rahoja taas johonkin uuteen kohteeseen.

Salkkukatsaus Huhtikuu 2017: Iso rajapyykki. Seuraavaksi Kamux pohdintaan?

Huhtikuu oli erinomainen sijoituskuukausi. Osakesalkku nousi peräti 4.3% (ilman talletuksia). Samalla salkku meni hienosti puolen miljoonan rajan yli. Iso rajapyykki on ohitettu.

Osinkoja huhtikuussa tuli 3900 Euroa ja koko vuoden osinkomäärä nousi jo n. 8600 Euroon. Vaikka tuo määrä on todella hieno, on se kuitenkin 300 Euroa perässä viimevuotista. Loppuvuoden aikana toivottavasti vielä pääsen osingoissakin viimevuoden ohi.

Salkkuun ilmestyi huhtikuussa yksi uusi osake. Se oli maaliskuun puolella antinsa pitänyt Fondia. Osakkeen kurssi on noussut mainiosti ensimmäisten viikkojen aikana. Valitettavasti annissa Fondiaa sai niin vähän, ettei isostakaan noususta euromääräisesti oikein paljon kostu.

Nyt pohdittavaksi tulee Kamuxin anti. Pohdin vuosi sitten sijoittamista ja olisin lopulta sijoittanut, mutta anti peruttiin nenän edestä. Viikonlopulla pitää lukea paperit huolella ja miettiä mitä tuolla pitäisi tehdä. Onko lukijakunnassa joku joka on jo ehtinyt miettiä omaa kantaansa antiin?

Veroilmoitus ja tärkeät vähennykset

Pääsiäislomalla ehdin täyttää veroilmoituksen. Tämä on se hetki vuodesta, jolloin pieni tarkkaavaisuus tuo kirjaimellisesti rahanarvoiset säästöt.

Vaikka nykyään veroehdotus auttaa veronmaksajaa huomattavasti, on silti syytä tarkastaa paperit huolella ja lisätä ainakin kaikki sopivat verovähennykset ilmoitukseen.

Sijoittamiseen liittyen, pääomatuloista kirjasin seuraavat vähennykset papereihin:

• Arvopaperi-lehden tilaus
• Osakesäästäjien keskusliiton jäsenmaksu
• Pieni työhuonevähennys sijoitustoiminnan pyörittämisestä

Koska salkkuni on merkittävän kokoinen, ainakin parina viimevuonna tuo työhuonevähennyskin on mennyt läpi hienosti.

Tämän lisäksi on syytä tietysti muistaa kotitalousvähennys, jos on teettänyt jotakin töitä ulkopuolisella. Itselleni tuohonkin kategoriaan tuli hieman vähennettävää pienen ulkoremontin takia.

Mitä mahdollisia muita vähennyskohteita olette kokeilleet ja saaneet verottajalta läpi?

Salkkukatsaus Q1/2017: Nousua ja uusia kohteita

Viimeisimmästä blogipäivityksestä on kulunut jo kolme kuukautta. Yritänkin nyt käydä lyhyesti läpi kaikki merkittävät tapahtumat ensimmäisen vuosineljänneksen osalta.

Salkkuni nousi ensimmäisellä vuosineljänneksellä 4.0% (ilman talleuksia). Välillä salkku ehti käydä jo puolen miljoonan rajan paremmalla puolella, mutta vuosineljänneksen lopussa ehti valahtaa taas rajapyykin alapuolelle. Toivottavasti peloista huolimatta kehitys jatkuu hyvänä, sillä olisi mukava sanoa, että olen lähempänä miljoonääriä kuin tyhjätaskua.

Osinkoja ensimmäisellä vuosineljänneksellä tuli 4720 Eur. Kasvua osinkopotissa on 7.7% viimevuodesta.

Normaalin kuukausisäästämisen lisäksi tein muutaman osakekaupan alkuvuoden aikana. Salkuun tarttuivat seuraavat uudet  osakkeet:

• Textainer Group Holdings (TGH):  Tammikuun alussa ostin TGH:ta, joka on konttileasingyritys. Yritys kärsi kovin syksyllä Hanjin-varustamon konkurssissa. TGH:n kurssi tuli alas rytinällä ja oli pohjilla syksyllä. Vuoden alusta TGH:n kurssi onkin noussut mainiosti
• Global Ship Lease (GSL): Salkkuun tarttui myös pieni varustamo, josta useampikin suomalainen sijoitusbloggaaja on kirjoittanut
• VanEck Gold Miners ETF (GDX): GDX on maailman suurin kultakaivoksiin sijoittava ETF. Minulla ei ole ollut kaivosalalla suomalaisia Outotecia ja Outokumpua lukuunottamatta ollenkaan sijoituksia. Nyt on. Tämä olisi ollut parempi sijoitus vuonna  2016 alussa, mutta uskotaan, että matka jatkuu vielä ylöspäin.

Näiden sijoitusten lisäksi osallistuin kumpaankin Helsingin pörssin uuteen pörssilistautumiseen. Tein siis pienen sijoituksen sekä Next Gamesiin, että Fondiaan. Next Gamesiin usko ei itselläni ole kovin vahva, mutta ostajia tuntui olevan niin paljon, että päätin itsekin hypätä mukaan pienen listautumisnousun toivossa.

Fondian osakkeet tulevat vasta alkuviikosta. Tuota olisin ottanut mieluusti huomattavasti enemmän kuin mitä listautumisesta olisi tarjolla. Harmi, että noin hyvänoloista osaketta sai annissa niin vähän.

Salkkukatsaus Joulukuu 2016: Loistava sijoitusvuosi pulkassa

Vuosi 2016 päätyi mukavaan nousuun sijoitusmarkkinoilla. Vuoden lopputulosta katsellessa nousee hymy väkisinkin huulille.

Salkkun arvo nousi, ilman lisätalletuksia,  vuodessa peräti 15% (58 000 Eur). Tämän lisäksi olen vuoden aikana onnistunut säästämään ja tuomaan lisää pääomaa salkkuun tonnitolkulla. Salkun arvon kokonaisnousu olikin huima. Yhteistuloksena salkun arvo on noussut 478 000 Euroon.

Osinkoja vuonna 2016 tuli lopulta peräti 19 300 Euroa. Osinkojen kokonaismäärä nousi viimevuodesta 21%. Pääsin tasolle, jolla nykyään saan nettonakin 1200 Euroa kuukaudessa osinkoina. Noiden osinkojen kautta salkku kasvaa kuin itsestään.

Kaiken kaikkiaan on vaikea kuvitella, että sijoitusvuosi olisi voinut paljon paremmin mennä. Nyt pitää vain sormet ristissä toivoa, ettei tule itku pitkästä ilosta. Vuodelle 2017 tavoite ei olekaan hirvittävän korkealla: Toivon, että pörssi ei romahda ja että itselläni puolen miljoonan raja menee rikki. Matkaa ei ole tuohon paljoa, mutta jos kurssi kääntyy, voi tuokin osoittautua mahdottomaksi.

PS. Vuoden 2016 viimeiseksi sijoitukseksi tuli Orava. Oravan kurssi on laskenut kuin lehmänhäntä viime kuukausina. Joulun välipäivinä kurssi oli pudonnut jo lähellä viittä euroa, kun vuosi sitten kurssi huiteli kympissä, tai 2014 viidessätoista eurossa. Osakekohtainen nettovarallisuus osakkeella on 10 euron paikkeilla. Nykykurssin ja tuon nettovarallisuuden väliin jää niin paljon ilmaa, että riski kurssin merkittävälle putoamiselle alkaa olemaan hyvin pieni. Luulenkin, että loppuvuodesta sijoittajat realisoivat tappiotaan ja nyt alkuvuodesta laskupaine helpottaa.

Salkkukatsaus Marraskuu 2016: Kauppoja ja merkintöjä

Edellisestä kirjoituksesta on vierähtänyt kelpo tovi. Kauppoja olen ehtinyt kuitenkin tehdä paljon. Joukkoon on mahtunut niin merkintöjä osakeannissa, ostoja kuin myyntejäkin.

Ohessa lyhyt kertaus siitä mitä salkulle on tapahtunut viimeisen kuukauden aikana ja mikä oli tulos sekä lokakuulta että marraskuulta (kun lokakuun saldo jäi raportoimatta).

Lokakuussa osinkokertymä oli 1950 Euroa ja marraskuussa 580 Eur. Nyt koko vuoden aikana osinkoja on tullut yli 16500 Euroa (kasvua viimevuodesta noin 7%). Kun kuukausi on vielä jäljellä, tulee vuoden osinko saldo olemaan peräti lähellä 17000 Euroa.

Marraskuussa kauppoja tuli tehtyä huomattavasti normaalia enemmän. Kohteina olivat seuraavat osakkeet:

• Heeros (merkintä): Otin osakeannista minimierän Heerosta. Alku pörssitaipaleella on ollut tavattoman heikko. Osake on nyt peräti 15% alhaalla antihinnasta. Onneksi en merkinnyt enempää. Tässä siis saan menetettyä sen mitä Vincitistä voitin

• Novo Nordisk (osto): Ostin tanskalaista diabeteslääkevalmistajaa sen kurssin laskettua melkein puoleen siitä missä kurssi on liikkunut viimeisen parin vuoden aikana. Ajoitus ja pohjien löytäminen on vaikeaa, mutta toive olisi, että paljon alemmaksi ei kurssi enää mene

• DNA (merkintä): Annissa sijoitin myös uusimpaan pörssitulokkaaseen. Myöskään DNA:n anti ei ollut mitenkään lottovoitto. Lopullinen antihinta meni lähempäs annin alalaitaa kuin ylälaitaa. DNA menee pidemmän ajan osakesalkkuun.

• Telia (osto): Kovia kokeneen teleoperaattorin hinta on laskenut niin alas, että ostaminen mielestäni  kannattaa. Telialle siis tässä kuussa nettolisäys. Jälleen kerran hyvä kisäys pidemmän ajan osakesalkkuun.

• Pieni joukko myyntejä, joilla realisoin tappiota (Fortum, Citycon, Telia). Osassa netto-omistus laski, mutta Teliassa tosiaan jopa nousi kuukauden aikana.

Kokonaisuudessaan salkku nousi viimeisen kahden kuukauden aikana noin 1%, kun uusia talletuksia tai merkintöjä ei lasketa mukaan. Lokakuussa salkku tuli alas rytinällä, mutta sitten marraskuussa Trump-rally toi salkun taas takaisin parempiin numeroihin. En olisi uskonut, että sanoisin Trumpin voitosta mitään hyvää, mutta nyt sekin on tullut tehtyä.

Vincit pois... Ja pikkuerä Heerosta

Lokakuun lopussa tein kaksi pientä liikettä. Osakeannista ostettu Vincit meni myyntiin. Vincitin nykyinen arvostustaso tuntuu todella kovalta ja siksi myin osakkeet pois, vaikka tavallisesti salkustani eivät osakkeet lähde mihinkään.  Valitettavasti en osunut myynnissäni huippuihin, mutta sain kuitenkin 6.3 Euroa osakkeelta ja siten prosentuaalisesti ihan kelpo nousun. Valitettavasti annissa saatu osakemäärä jäi niin pieneksi, ettei nousulla pääse paljon juhlimaan.

Lokakuun viimeisinä päivinä sijoitin minimimäärän Heeroksen antiin. Heeros on pieni taloushallinnon ohjelmistoja tekevä yritys, joka on tulossa First North -listalle. Heeroksesta ei varmastikaan tule kovaa nousurakettia, mutta on mielenkiintoista nähdä, ovatko saaneet annin onnistumaan ja nouseeko kurssi, kun yritys tulee pörssiin nyt alkavalla viikolla.

Sijoittiko kukaan muu Heerokseen?

Osto: Infrastruktuuriverkkojen rakentaja Eltel

Tein viimeviikolla jälleen heräteostoksen. Salkkuu tarttui Eltel, joka on suomalaistenkin hyvin tuntema, infrastruktuuriverkkojen rakentaja ja huoltaja. Toimintaan kuuluu muunmuassa sähköverkkojen ja telekommunikaatioverkkojen suunnittelu, rakentaminen ja ylläpito. Toimintaa Eltelillä on Pohjoismaissa, Baltiassa, Puolassa, Saksassa ja jopa Iso-Britanniassa ja Afrikassa.

Eltel on historialtaan Fortumin entinen sähkönsiirtoverkkojen rakennusyksikkö, jonka Fortum spinnasi ulos vuonna 2001. Parin Private equity -omistuskierroksen jälkeen Eltel tuotiin Tukholman pörssiin vuoden 2015 alussa. Viimevuonna yhtiön liikevaihto oli hieman vajaa 1.3 miljardia euroa.

Koko pörssihistoriansa ajan Eltelin osakekurssi on liikkunut 75 ja 100 SEKin välissä. Näin oli, kunnes 10 päivää sitten, Eltel joutui antamaan tulosvaroituksen sekä markkiheikkouksien että joidenkin projektien operatiivisten vaikeuksien takia. Tämän seurauksena Eltelin osakekurssi tuli alas peräti 50 SEK:iin ja minunkin oli aika ostaa osaketta (hinta n. 53 SEK). Nyt sitten toivon markkinarekyyliä, kun sijoittajat toteavat ylilyönnin kurssilaskussa. Illalla kurssi oli saavuttanut 57 SEK:iä. Kun vielä nousua tulee toinen mokoma, on sijoitus jo ollut kohtuullinen.

Salkkukatsaus: Q3 reilusti plussalle ja osingot uuteen ennätyksee

Sain vihdoin ja viimein laskettua syyskuun ja kolmannen vuosineljänneksen sijoitustulokset.

Syyskuussa salkku kasvoi 0.6% ja kokonaisuudessaan Q3:lla ilman talletuksia huimat 11.2%. Tällaisia vuosineljänneksiä saisi osua kohdalle enemmänkin.

Osinkojakin tuli edelleen mukava määrä. Syyskuussa 795 Euroa. Tämä nosti vuosineljänneksen osinkosaldon 4300 Euroon. Kokonaisuudessaan osinkosaldo tällevuodelle on jo melkein 16000 Euroa ja kasvua viimevuodesta 16%. Tämä on jo selkeästi yli viimevuoden kokonaisosinkomäärän ja vielä on vuosineljännes jäljellä aikaa kerätä osinkoja

Syyskuussa en ostoja tai myyntejä normaaleja kuukausisijoituksia lukuunottamatta tehnyt.

Kuten aikaisemmin kirjoitinkin, Vincitin antiin kuitenkin osallistuin tämän kuun alussa. Annissa saatu määrä jäi kuitenkin niin pieneksi, että vaikka yhtiön kurssi nousisi reilustikin, ei siitä kuitenkaan aivan hirvittävästi hyötyisi. Lisää Vincitiä en ole myöskään alkuviikosta ostamassa.

Vincit-merkintä

En ole ehtinyt vielä tutkia miten kolmas vuosineljännes kokonaisuudessaan lopulta meni. Sen verran ehdin kuitenkin viikonlopulla sijoitusasioita tutkia, että katselin tarkemmin läpi Vincitin antimateriaalia. Tutkimisen tuloksena päädyin tänään sijoittamaan yritykseen.

Olen kuullut itse Vincitistä hyvää vaikka en ole yrityksen kanssa ollutkaan koskaan tekemisissä. Anti ei mielestäni ole mitenkään huippuedullisesti hinnoiteltu, mutta toisaalta tarjolla on sen verran vähän osakkeita, että noiden pitäisi mennä kyllä kuin kuumille kiville.

Odotankin että anti keskeytetään huomenna tiistaina etuajassa. Jos näin käy, on hyvinkin mahdollista, että osakkeelle saa kivan nousun heti ensimmäisenä päivänä. Jos taas antia ei keskeytetä ensimmäisen mahdollisuuden tullen, olen pettynyt.

Nyt sitten peukut pystyyn. Jään odottamaan miten paljon osakkeita annista saa ja miten vahvasti leikkuri iskee merkintämääriin. 

Salkkukatsaus Elokuu 2016: Selkeää nousua ja kolme ostosta

Elokuu oli salkulleni selkeä nousukuukausi. Jos talletuksia ei huomioda, salkkuni nousi 3.2%. Samalla 400 000 euron raja jäi kauemmaksi taakse. Nousunopeus on ollut viimeisen parin kuukauden aikana taas niin kovaa, että hirvittää. Milloinkahan alkaa pudotus alaspäin...

Osinkoja elokuussa tuli 670 Euroa. Nyt vuoden 2016 osinkosaldo on jo yli 15 000 Euroa ja samalla se on ylittänyt viimevuoden osinkojen kokonaismäärän. Osinkojen kasvu viimevuodesta on ollut 13%. Tällä menolla taidan päästä tilanteeseen, jossa tänä vuonna saisin nettona keskimäärin tuhat euroa osinkoja joka kuukausi. Hieno rajapyykki, jos tuo ylittyy.

Ostoksia tuli viime kuussa tehtyä peräti kolme kappaletta:

• Nordea: Muiden juostessa karkuun Nallen pankista, sijoitin itse alkukuusta Nordeaan kun pidin kurssia edelleenkin edullisena. Lyhyellä tähtäimellä osto ainakin osui kohdalleen. Nousua oston jälkeen nyt noin 9%. Nordeaa toki salkussa oli jo ennestäänkin
• Fifth Street Finance (FSC): Sijoitin myös lisää FSC:hen, joka on hieman huonomaineinen, erittäin kovaa osinkoa maksava amerikkalainen business development company (BDC). Viimeaikoina yrityksen riesana ovat olleet osakkeenomistajien ja SECin syytökset. Huono maine näkyy alhaisena kurssina ja yli 10% osinkona. Ostoksesta nousua nyt 6%.
• CF Industries (CF): Salkun uusi osake oli edellisessä blogijulkaisussa käsittelemäni  lannoitevalmistaja, CF Industries. Nyt vaan peukkut pystyyn että tämänkin kohdalla valinta osuu oikeaan

Lannoitteita salkkuun

Elokuu lähenee loppuaan. Kuukauden aikana monet osakkeet ovat jatkaneet nousuaan. Muunmuassa Suomen Hoivatilat, jota ostin heinäkuun loppupuolella, on osoittautunut ainakin lyhyellä tähtäimellä käsittämättömän onnistuneeksi sijoitukseksi. Kurssinousua on tullut 67% kuukauden aikana. Melkoinen onnenkantamoinen.

Uusin ostoni on CF Industries (CF). Yritys on maatalouslannoitteita ja muita typpipohjaisia tuotteita valmistava amerikkalainen yritys. Verrokkiryhmään kuuluvat yritykset kuten norjalainen Yara, yhdysvaltalainen Potash Corp (POT). Mielenkiintoisen linkin Suomeen luo se, että CF Industries on vuonna 2015 ostanut Kemiraankin aikanaan kuuluneen Growhown Iso-Britannian liiketoiminnan Yaralta. 

CF Industries kuuluu samaan sarjaan kuin monet viimeaikaiset ostokseni Yhdysvalloista: merkittävästi arvoa viimeisen vuoden aikana menettänyt, mutta perusliiketoiminnaltaan kohtuullisen vakaa yritys. CF Industriesin kurssi on tullut alas vuodessa 55% ja viimeksi kurssi on ollut yhtä alhaalla vuonna 2012. Kurssia on rokottanut ennenkaikkea lannoitteiden maailmanmarkkinahintojen merkittävä lasku. Ylitarjonta ja päämarkkinoiden kysynnän heikkous ovat johtaneet jopa 25% lopputuotteiden hintojen laskuun vuodessa. Samalla sijoittajat ovat hylänneet yrityksen isoina massoina. 

Kurssilasku on luonut mielestäni hyvän ostomahdollisuuden. Rebound-mahdollisuuden lisäksi merkittävää on myös huomata, että CF Industries maksaa mukavia osinkoja. Vuosineljänneksittäin osinkoja maksava yritys tarjoaa nykykurssilla 4.8% vuosittaisenosinkotuoton. Täten jopa nykykurssilla, yritys tarjoaa kohtuullisen tuoton kunhan pystyy osinkotasonsa pitämään. Nykytiedon valossa tuo on hyvinkin mahdollista tai ehkä jopa todennäköistä. 

Muutaman viimeaikaisen tärpin kohdalla (KMI, LinkedIn) ostoajoitus on osunut kohdalleen. Toivon, että näin kävisi myös CF Industriesin kanssa.

Salkkukatsaus Heinäkuu 2016: Fantastinen kuukausi takana

Heinäkuu oli pörssimarkkinoilla yhtä juhlaa. Brexit huolet hävisivät ja kurssit nousivat kovaa vauhtia.

Itselläni sijoitukset nousivat heinäkuussa peräti 7%. Kun tuohon laskee päälle vielä sen, että sain laitettua myös lisää rahaa säästöön, oli salkun kokonaisnousu heinäkuussa todella mainio. Nyt siis 400 000 euron raja on ylitetty ja väliin jää jopa sen verran, että salkku toivottavasti tuon alle ei enää menekään.

Heinäkuu oli myös hyvä osinkokuukausi. Osinkoja tuli kaikenkaikkiaan n. 2800 Euroa. Suomesta isona maksajana oli Nokia, Amerikoissa iso joukko REIT:ttejä ja BDC:eitä, mukaanlukien erityiset riskisijoitukset MORL ja BDCL, joiden yhteenlaskettu osinkomäärä heinäkuulta oli melkein 1000 dollaria. Isojen osinkojen ansiosta tänä vuonna saatujen osinkojen kokonaismäärä lähestyy jo koko viimevuoden osinkomäärää. Viimeistään kahden kuukauden päästä pääsen juhlimaan uutta osinkoennätystä.

Uusia ostoja tein normaalin kuukausisäästämisen lisäksi heinäkuussa vain yhden. Ostin Suomen Hoivatilat Oyj:tä. Yritys on hoiva- ja päiväkotitilojen tuottamiseen, rakennuttamiseen, omistamiseen ja vuokraamiseen erikoistunut palveluyhtiö, joka listautui keväällä First North -listalle. Minulta meni anti keväällä valitettavasti epähuomiossa ohi. Nyt sijoittaminen tuli antia kalliimmaksi, mutta toivon, että nousupotentiaalia yhä löytyy. Periaatteessa kasvupohjaa pitäisi isossa kuvassa olla. Suomi ikääntyy, lapsia syntyy kasvukeskuksiin ja kunnat etsivät keinoja sote-palvelujen kustannustehokkaaseen tarjoamiseen. Tavoitteetkin ovat yrityksellä korkealla. Suomen Hoivatilojen tavoitteena on vuonna 2019 olla Suomen johtava vuokrattavien hoiva- ja päivähoitotilojen toteuttaja ja omistaja sekä määrällisesti että tunnettuudeltaan. Isona kysymyksenä minusta yrityksen tulevaisuudennäkymissä on tuleva sote-uudistus. Itse en kuitenkaan osaa sanoa, vaikuttaako sote-myllerrys yritykseen positiivisesti vai negatiivisesti. Onko se riski vai mahdollisuus...

Salkkukatsaus Kesäkuu 2016: Brexit-osto ja toinen SoMe-tärppi

Ensimmäinen vuosipuolisko on takana ja kesälomat edessä. Lomasää vaikuttaa yhtä epävakaalta ja arvaamattomalta kuin sijoitusympäristö Brexitin pyörteissä.

Brexit-viikolla päädyin ostamaan alennusmyynnistä Nokiaa. Ostos tuli hintaan 4.7 Eur, joten aivan alhaisimpaan mahdolliseen hintaan en Nokia päässyt ostamaan, mutta selkeän alennukseen sain joka tapauksessa.

Kesäkuussa suoritin myös toisen oston, joka oli enemmänkin pieni heräteostos. LinkedInin hyvän voiton innoittamana ostin viimeistä isoa itsenäistä sosiaalisen median yritystä, Twitteriä. Twitterin osake on tullut alas viime kesästä kolmannekseen. Yritys tekee kovaa tappiota, eikä tulosta varmaankaan ole odotettavissa pitkään aikaan. Twitterin osto onkin arpalappu siihen, että seuraavan 12 kuukauden aika joku yritys (kuten Google tai Facebook) noukkii Twitterin pois markkinoilta. Tällaiset ostokset eivät ole minulle mitenkään normaaleja, mutta tässä tapauksessa voin tuollaisen pienen arvauksen tehdä.

Salkun kehitys kesäkuussa oli hieman negatiivinen. Laskua tuli 0.4%. Koko vuosineljännes kuitenkin jäi positiiviseksi ja salkku vuosineljänneksen lopussa oli juuri neljänsadantuhannen euron alapuolelle.

Osinkoja kesäkuussa tuli hieman vajaat 800 Euroa. Kasassa osinkoja alkuvuodelta on noin 11500 Euroa. Täten alkuvuoden osinkosaldo on tasoissa viimevuoden ensimmäisen vuosipuoliskon kanssa.

Korkeatuottoinen.fi - Osinkoja pikavippifirmasta

Muutama viikko sitten mietiskelin uusia sijoituskohteita kevään osinkorahoille. Kamuxin anti peruttiin ja Privanetin liiketoiminnasta en ymmärtänyt tarpeeksi, että olisin siihen rahojani laittanut. Nyt jälkikäteen voi todeta, että Privanetin osalta tuo oli itseltäni hyvä ratkaisu, sillä yrityksen kurssi on tullut neljänneksen alas listautumishinnasta.

Päädyin viimein joitakin päiviä sitten sijoittamaan pienen summan paramman puutteessa Lainasto Oy:n etuoikeutettuihin osakkeisiin Korkeatuottoinen.fi -palvelun kautta. Lainasto Oy maksaa etuoikeutetuille osakkeille kuukausittain kiinteää osinkoa, joka nousee jopa kahdeksaan prosenttiin, kun sijoitusaika on yli kuusi kuukautta.

Lainasto Oy on itselläni toinen kuluttajaluottoihin ja yritysrahoituspalveluihin (lue: pikavippeihin) keskittynyt sijoitus. Aikaisemmin olen pistänyt pienen sijoituksen OPR-Vakuus Oy:n tuottoa.fi -palvelun kautta OPR-Vakuus Oy:n äänioikeudettomiin, korkeaosinkoisiin osakkeisiin.

Vaikka OPR-Vakuus Oy on sijoittajan näkökulmasta toiminut erittäin selkeästi ja rahat ovat tulleet kuukausittain tilille lupauksien mukaan, vaihdoin nyt kuitenkin palvelusta toiseen. Syitä sijoituksen laitossa OPR-Vakuuden sijaan Lainaston palveluun oli kaksi:

1. Riskin hajauttaminen kahden eri yrityksen kesken
2. Prosentin korkeampi osinkotuotto Lainastolta

Nyt siis kokeilen miten hyvin Lainaston palvelu toimii ja sitten pohdin, uskaltaako palveluun laittaa lisääkin rahaa kiinni. Isoja rahoja ei tälläisiin kohteisiin laita, kun en yrityksiä tunne.

LinkedIn Microsoftin haaviin: Saldona pikavoitto

Microsoft ilmoitti tänään ostavansa LinkedInin 26 miljardin hintaan. Valtavan kokoisella yrityskaupalla Microsoft saa käsiinsä johtavan työfokusoituneen sosiaalisen verkoston.

Itse sijoitin LinkedIniin helmikuussa 2016 hintaan 108 USD ja nyt Microsoft tarjoaa yrityksestä 196 USD osakkeelta. Neljässä kuukaudessa sain sijoituksella 81% tuoton. Hieno sijoitus. Arpa voitti tällä kertaa. Rahoissa en pääse kuitenkaan kylpemään, sillä sijoitin LinkedIniin normaalia kertasijoitustani vähemmän. Useamman tuhannen taalan sijoituksella olisin hymyillyt vielä enemmän.