keskiviikko 20. tammikuuta 2016

Salkku huutaa punaista - Opit viimekuukausilta

Alkuvuosi on ollut osakemarkkinoilla yhtä alamäkeä. Osakkeet ovat tulleet alas käytännössä joka päivä. Omaankin salkkuun alamäki on osunut todellä julmasti. Erityisen pahalta tuntui se, että monet salkkuni osakkeet, joissa ajattelin, että pohjat oli nähty ovat yllättäneet negatiivisesti kerta toisensa jälkeen. Seuraavassa esimerkkejä, jotka ovat laskeneet ja tehneet turhan isoja tuhoja salkussani:
  • Fortum: Aloitin Fortumin osto-ohjelman liian aikaisin. Alkuhinta oli 17 euroa ja joka kerta kun Euro oli valahtunut hinnasta, ostin taas erän Fortumia lisää. Kuvittelin, ettei koskaan tarvitsisi ainakaan mennä 14 Euroa alemmaksi, olihan defensiivisessä liiketoiminnassa oleva yritys ollut yli 20 Eur kurssissa vielä keväällä 2015. Pieleen meni. Tänään päätöskurssi oli 12.60. Saa nähdä joudunko vielä ostamaan lisää
  • Jenkkiläiset ylikorkeiden osinkojen maksajat (REITit ja BDCt): PSEC, MORL, BDCL, VER, etc. Viimevuosi oli näille kaikille huono, mutta tämä vuosi on ollut karmiva. Kurssit ovat tulleet vuoden alussa 20%-40% hiukan paperista riippuen. Isot osingot eivät ole suojanneet pääoman kovaa tuhoutumista
  • Kinder Morgan (KMI): Amerikkalainen öljy- ja kaasuverkko-operaattori, joka aikaisemmin oli osinkosijoittajien suosikki tuli kesästä alas kuin kivi öljynhinnan mukana. Osinkoa on leikattu ja kurssi on laskenut edelleen alamäkeä. Kesällä yli 40 dollaria, nyt 12 dollaria. Itse en omistanut KMI:tä silloin, kun se osinkosijoittajien suosikki, vaan lankesin putoavaan puukkoon. Se osuikin sormille ja pahasti. Tein ostot hintoihin 18 dollaria, 16 dollaria ja 13 dollaria, nykykurssi painunut edelleen. Tänään yritykseltä tulee vielä viime vuosineljänneksen tulos. Huomenna voi sitten ihmetellä miten kävi ja paljonko vielä ropisee lisää. 

Yleisesti ottaen voi varmaankin todeta, että laskeviin kursseihin itselläni tuntuu olevan helmasynti ostojen aloittamisessa liian aikaisin. Joissakin tapauksissa aivan liian aikaisin. Pieni maltti olisi auttanut paljon viimeisten kuukausien aikana.

Pohjien löytäminen on kuitenkin vaikeaa. Olemmeko pohjilla nyt? Tuleeko kurssit vielä alas 20 prosenttia? Vai 40 prosenttia? Tasaisen ostamisen taktiikalla pääsee kuitenkin osalliseksi sekä nousuista että laskuista. Parempaa strategiaa taitaa olla vaikea löytää.

perjantai 1. tammikuuta 2016

Sijoitusvuosi 2015: Vuoden saldo?


Sijoitusvuosi 2015 on pulkassa. Raketit on ammuttu, herkulliset ruoat syöty ja kuohuviinit juotu. Aamun raukeina tunteina on aika katsoa miten sijoitusvuosi on mennyt.

Vuoteen liittyi sekä positiivisia että negatiivisiä piirteitä. Alkuvuonna salkkun arvo nousi valtavaa vauhtia ja välillä tultiin taas alas yhtä kovaa.

Vuoden 2015 aikana salkun kokonaisarvo nousi 16.4% prosenttia. Valitettavasti tuosta noususta puolet tuli säästämisten kautta ja vain toinen puolikas sijoitusten nousun kautta (8% nousu). Itse olen aina yrittänyt raportoida tuota salkun kehittymistä ilman lisätalletuksia, jolloin näkee miten itse sijoitukset ovat oikeasti onnistuneet.

Kun katsoo markkinoidenyleistä kehitystä vuoden aikana, OMX Helsinki nousi 10.8%. Saman aikaisesti USA:n markkinakehitys oli huono. Dow-indeksillä oli huonoin vuosi sitten 2008 (-2.2%), S&P 500 laski vuodessa vajaan prosentin (-0.7%). Nasdaq sentään oli selkeästi plussalla.

Oman salkkuni kehitys osui suhteellisen hyvin noiden indeksien väliin samalla painolla kuin mikä salkussani on. Tästä huolimatta tietysti hieman harmittaa, että olen lähtenyt siirtämään osakepainoani pois Suomen markkinalta, joka kasvoi vuoden aikana hyvin. Mielestäni jopa hämmentävän hyvin tietäen nykyisen taloustilanteen. Amerikan valloituksen aloitus viimeisen 18 kuukauden aikana ei siten ole osunut ehkä parhaimpaan väliin. Sain siis maksaa Suomi-riskin pienentymisestä tänä vuonna hieman alhaisempina tuottoina.

Osinkoja vuoden aikana sain 14 800 Eur. Juhlin jo kertaalleen 15000 Euron rikkimenemistä loppuvuodesta, mutta kun valuuttakurssimuutosten seurauksena raja jäi lopulta hienoisesti saavuttamatta. Kasvua vuodesta 2014 tuli osinkoihin lopulta vain 2.7%.Tuo kasvu oli pienempi kuin mitä itse alunperin kuvittelin, mutta tarkasteluni vuosittaisia osinkopotteja hieman tarkemmin huomasin, että vuoteen 2014 mahtui muutama isohko kertaerä kuten Nokian ylisuuret osingot kesällä 2014. Tänä vuonna vastaavia megaeriä ei tullut vaan osingot tulivat tasaisemmin eri lähteistä.

Näin siis vuonna 2015. Toivottavasti vuosi 2016 menee myös kasvun merkeissä.