Vuoden toinen myynti: Kevennys salkkuni nousukuninkaalle

Salkussani on mukavasti vuosina 2008-2009 ostettuja, reilusti kohonneita osakkeita. Olen perinteiseen tapaani jättänyt osakkeet kohoamaan salkkuuni ja nauttinut vuosien varrella mainiosta kasvusta.

Viikonlopulla tein kuitenkin inventaariota ja huomasin, että yhdessä noista osakkeista kurssi oli kohonnut tasolle, jossa pieni kevennys olisi paikallaan. Poikkeuksellisen keventämisen taustalla lyhyesti seuraavat syyt:

• Osakkeen osuus salkussa oli noussut melkein kahdeksaan prosenttiin. Mielestäni tuo on aika paljon. Ohjaan siis osakkeen painoa hieman alaspäin. 
• Osake on noussut valtavasti viime vuosien aikana. Tänä vuonna yli 50%, kolmen vuoden aikana yli 150% ja viiden vuoden aikana peräti yli 250%.
• Keventämistä vielä helpotti se, että laskeskelin, että pystyn välttämään myyntivoittoverot salkun oikeanlaisilla pyörityksillä

Tänään myydyksi joutui noin kolmannes Huhtamäen osakkeista. Vuodesta 2008 nousua 360%, vuosittainen kasvuprosentti 47%. Voi kun kaikki sijoitukset olisivat samanlaisia.

Salkkuun jää vielä kuitenkin reilu annos Huhtamäkeä tästä eteenpäinkin. Toivon pienestä riskin hajauttamisesta huolimatta mainiota menestystä yritykselle.

Salkkukatsaus Maaliskuu 2015: Outokumpusta puolet pois

Maaliskuu on pulkassa ja samalla on aika katsoa mitä siitä sijoitusmielessä jäi käteen.

Maaliskuussa salkkuni tuotti 1.1 prosenttia (ilman talletuksia). Salkku jäi tuotossaan painotuksensa mukaisesti OMX Helsingin ja jenkkipörssien väliin. Jälkeen Helsingistä, mutta USA:n pörssien edelle. Koko ensimmäisen vuosineljänneksen tuotto oli erittäin vauhdikkaan vuodenalun jälkeen peräti 15.8 prosenttia.

Maaliskuun osinkopotissa näkyy osinkokauden alkaminen Suomessa. Osinkoja tuli maaliskuussa tilille reilusti, peräti yli 3700 Euroa. Isoimmat osingot tulivat Cityconilta, Wärtsilältä ja Nordealta. Vuoden takaiseen verrattuna osinkopotti maaliskuulta on kuitenkin supistunut, koska olen myynyt viimevuoden isoimpiin osinkojenantajiin kuuluneen YIT:n pois salkustani.

Kuukauden ainoa myynti salkustani on Outokummun kevennys. Ostin Outokumpua noin vuosi sitten n. 3.5 Euron hintaan osakeannin aikoihin. Viimeviikolla myin puolet ostamastani potista pois hintaan 7.68 Eur eli 119% voitolla. Mainio sijoitus siis. Puolet Outokummusta jäi vielä salkkuun, vaikka hieman olisi tehnyt mieli myydä loputkin.

Outokummun myynnin lisäksi maaliskuussa olikin vain suhteellisen pieniä ostoja:

• SDIV-osto, josta jo kirjoitinkin aikaisemmin: (Lue lisää tästä)
• Kuukausisäästämistä rahasto- ja ETF-sijoituksiin aikaisemmin valitun strategian mukaan (Lue lisää tästä)

Sijoitusvuosi on siis alkanut kaikenkaikkiaan mainiosti. Toivotaan, että myötätuulta riittää myös jatkossa.

Elisa-riskin vähentäminen lapseni sijoituksista

Sijoitin vanhemman lapseni rahoja kolmisen vuotta sitten Elisan osakkeisiin. Tuosta ajasta kurssi on noussut peräti 47 prosenttia, vaikka lapseni on lisäksi matkan varrella saadut 23% tuoton alkuperäiselle sijoituksille osinkoina. Sijoitus on siis ollut kaiken kaikkiaan erittäin hyvä.


Tehdyn alkuperäisen sijoituksen koko ja sijoituksen hyvä kehittyminen vuosien varrella on johtanut kuitenkin siihen, että Elisan osuus lapseni salkusta oli viimevuotisen pienen kevennyksen jälkeenkin vielä peräti melkein 50%.


Elisan pitkään jatkuneen nousun seurauksena päätin eilen vähentää lapseni salkun Elisa-riskiä ja myydä hieman alle tonnilla Elisan osakkeita. Jos muita myyntejä ei tänä vuonna tule, en joudu maksamaan tuosta alle 1000 euron luovutuksesta tai sen luovutusvoitosta veroja.


Elisan osuus lapseni salkussa on edelleen huima, mutta nyt kuitenkin selvästi pienempi. Vapautetut rahat menevät kuukausisäästämisen kautta Nordnetin rahastoihin ja/tai ETF:iin maantieteellistä ja ajallista hajautusta hakien.

Vuodenlopun inventaario ja tappioiden lunastusta

Vuoden lopun inventaario on nyt tehty. On ollut aika katsoa mitä tappiolla olevia osakkeita pitäisi salkusta puhdistaa ulos, niin että en joutuisi maksamaan ylimääräisiä veroja pääomatuloista ensivuonna.




Valtaosa salkustani on kauniisti voitolla tai pyörii noin ostohinnan paikkeilla. Kuten tavallista, muutama "musta lammas" kuitenkin mahtuu minunkin salkkuuni.


Salkussani oli kolme osaketta, jotka voi näin jälkikäteen sanoa olleen todella huonoja sijoituksia. Kaikki noista osakkeista olen vielä ostanut tänä vuonna.




Myyntiin menivät seuraavat osakkeet:

• Fred Olsen Energy: Ostin norjalaista öljynporaukseen erikoistunutta osakketta elokuussa 2014. Kurssi oli vuoden alussa 250 NOK ja itse ostin hintaan 140 NOK uskoen että pohjat oli jo nähty. Öljyn hinnan romahdus on kuitenkin romahduttanut edelleen öljyalan yritysten kurssit. Myin FOEt pois melkein 50% tappiolla
• Gazprom: Venäläinen kaasujätti tarttui haaviin toukokuussa 2014, kun vielä kuvittelin Ukrainan kriisin tasoittuvan. Heinäkuussa kriisi eskaloitui Malaysian Airlinesin pudotuksen seurauksena. Pelkkää alamäkeä ollut tuosta asti. Öljyn hinnan lasku on iskenyt pahasti myös Gazpromiin ja jouduin tästäkin osakkeesta kuittaamaan kelpo tappiot. Turskaa 35%.
• OIBR: Brasialainen operaattori tarttui salkkuun parissa erässä kesä-heinäkuussa. Tämä oli toinen putoava puukko joka tarttui käteeni. Osakekurssi oli vuoden alussa n. 1.8 USD, itse ostin sitä keskihintaan 0.82 USD. Tällä kertaa isoin pudotus tuli OI:n kanssa yhteisyritykseen menneen Portugal Telecomin portugalilaiselle pankille antamasta miljardilainasta, joka jäi kyseiseen "roskapankkiin" sen mennessä kupit nurin. Nyt myin osakkeet 40% tappiolla.

Todella surkeita tarinoita kaikki. Omassa salkussa näiden tappioiden määrä vastaa yhteensä n. 1.5% salkusta. Turhan iso potti, mutta ei kaada taloutta. Iskua lisäksi hiukan helpottaa se, että saan tosiaan vähennettyä nämä tappiot tämän vuoden voitoista niin että sentään maksettavien verojen määrä laskee reilusti.


Kaiken kaikkiaan tietysti näistä voi jotain oppia.

• Ensinnäkin: Hajautus on tärkeää. Esim ETF:ien kanssa ei tällaisiin putoamisprosentteihin pääse.
• Toiseksi: Putoavaa puukkoa ei kannata yrittää kaapata. Kaksi näistä yrityksistä oli ostettu kun mielestäni olivat niin edullisia, etteivät voisi enää pudota. Nämä ovat hyviä esimerkkejä että hinta voi aina puolittua.

       

Valmistautumista vuoden loppuun - YIT kierrätetään pois salkusta

Sijoitukseni YIT:hen on viimeisen 12 kuukauden aikana osoittautunut täydeksi pommiksi.

Sijoitin osakkeeseen viimevuoden lopulla kun osakkeen kurssi oli jo mielestäni laskenut roimasti ja odotin sen saavuttaneen kestävän tason n. kymmenen euron pinnassa. Ukrainan kriisi heilautti kuitenkin YIT:n tilannetta vielä reilusti huonompaan suuntaan. Kotimarkkinan heikkouden lisäksi päälle tuli Venäjän kirous. Kurssi on pudonnut keskiostoistani, jotka olivat hirman alle 10 euroa vain vähän yli kuuteen euroon.

Puhdistin puolet YIT:stä salkustani jo noin 8 euron hintaan heinäkuun lopussa, mutta nyt päätin loppujen lopuksi liipaista pois loputkin YIT:t salkustani. Myyntihinta lopuille oli vain 6.15 euroa ja siten tappioprosentit karmivia. Surkeimpia sijoituksiani ikinä.

Yrityksen huonon tilanteen lisäksi yhtenä tärkeänä syynä YIT:n poistoon salkusta on tappioiden realisointi. Vuoden myynneistä saldo toistaiseksi on reilusti plussalla osaltaan esim OP-Pohjolan pörssistä poistumisen vuoksi. Tämän vuoksi tappioiden realisoinnilla tulen saavuttamaan selkeän hyödyn verotuksessa.

Seuraavaksi pitää suunnitella mitä vapautuneilla rahoilla pitäisi tehdä. Pidänkö sukanvarressa, pistänkö suosikki-ETF:iin vai löydänkö sopivia ostokohteita osakkeista. Ehdotuksia vastaanotetaan.

Suomi-osakkeiden myynti ja pörssilasku

Kuluneella viikolla pörssit ympäri maailmaa rytisivät  rajusti alaspäin. Itsellänikin viimeisen viikon saldo on ollut julma. Kokonaispotti jyrkästi miinuksella.

Itse totesin jo tovin ennen tätä rytinää, että lähden kotiuttamaan voittoja osasta sijoituksista Suomesta ja lähden siirtämään sijoituksia ulkomaille, joka jo pelkän hajautuksen kannalta on järkevää.

Seuraavat ehdin kotiuttaa valtaosin juuri sopivasti viimepäivien kovia laskuja ennen:

• Fortum. Kevensin omistuksestani valtaosan pois. Hinta noussut viimekuukausien aikana niin reilusti, että ajattelin keventää reilusti. Tulen ilomielin taas Fortumin omistajaksi kun kurssi on pudonnut jonnekin 17 euron alapuolelle. Olen varma, että Fortum tulee vielä salkussani olemaan merkittävässä roolissa vahvasta osinkovirrasta ja tasaisesta liiketoiminnan luonteesta johtuen

• YIT. Reilu puolet pois YIT:stä. Hyppäsin mukaan YIT:hen viime vuoden lopun ja alkuvuoden aikana. Reilusti pudonneesta kurssista huolimatta, tämä oli ajoitusmielessä liian aikaisin. Otin tappioita tästä pois. Näkymät ovat Ukrainan kriisin myötä muuttuneet edelleen huonommaksi. Kummallakaan päämarkkinalla ei ihmeparannusta ole luvassa. Yritys taisteli hyvin viime neljännekset, mutta päätin ottaa tappioita tästä pois. Loput ovat liipaisimella.

• Nokia: Pieni kevennys Nokia potissa Q2 tuloksen jälkeen. Nokia jatkaa edelleen yhtenä isoimmista poteista salkussani. Näin vain hyvän mahdollisuuden käyttää hyväkseni nousurykäyksen hyvän tuloksen jälkeen. Kansainvälisenä yrityksenä Nokia ei kärsi Suomen talouden heikkoudesta. Motivaationa myynnille enemmänkin riskin tasaus yritysten välillä.

Osa myyntirahoista jäi sotakassaan. Osan jo ehdin pistää ulkomaisiin kohteisiin, joista osasta jo kerroinkin. Nämä ostot nyt pudonneiden kurssien takia alkavat heti reilusti miinuksella.

Ensimmäinen myynti

Lapseni ensimmäiset osakekaupat onnistuivat mielestäni varsin mainiosti:

• Elisa: Ostettu hintaan 16.83 Eur (2012 helmikuussa). Nyt kurssi ylhäällä 33% ja olen välissä ehtinyt jo saada kaiken kaikkiaan peräti kolmen vuoden osingot (2012-2014), kaiken kaikkiaan 3.90 Eur. Kokonaistuotto osakkeella siis n. 56% . Elisan paino pienehkössä salkussa on jopa 70%.
• Fortum: Ostettu hintaan 15.26 Eur (2013 elokuussa). Fortuminkin kurssi on noussut reilusti (29%) ja siitäkin olen saanut yhdet osingot tänä vuonna. Kokonaistuotto Fortum sijoitukselle 36% alle vuodessa. Paino nykyään salkussa noin 30%

Nyt näiden osakkeiden kovahko nousu on alkanut hiukan hirvittää. Vaikka kummatkin ovat osakkeita, jotka kestävät taantumaa hyvin, kummankin kohdalla huolena on heikohko kotimarkkina täällä Suomessa. Väkisinkin mietityttää, onko näiden osakkeiden nousut nähty.

Itselleni Fortumia isompi huoli on selkeästi Elisa. Historiallisesti katsottuna Elisan osakekurssi on todella korkealla.Varsinkin kun paino salkussa Elisan kohdalla on noin valtava, isohkot pudotukset tuntuisivat todella paljon.

Hevosten vaihtaminen lennosta osakekaupassa kuitenkin maksaa veroina erittäin paljon. Verokarhun viedessä 30% syntyneestä voitosta, ei kannata hirvittävästi vaihdella huvin vuoksi nousseita osakkeita toisiksi.  Tätä dilemmaa mietin pitkään. Kumpi pelottaa enemmän: Elisan osakkeen mahdollinen lasku vai verokarhun koura.

Päädyin lopulta siihen että kevennän nyt Elisan osuutta salkussa hiukan vajaalla 1000 Eurolla alemmaksi, noin 55 prosenttiin kokosalkusta. Jos en tee muita luovutuksia tänävuonna, en maksa tuosta veroja ensinkään, koska vuositasolla alle 1000 Eur vuosiluovutuksista ei veroja tarvitse maksaa. Näin siis minimoin verojen maksun tällä hetkellä.

Jään vielä miettimään pitäisikö suurempiakin muutoksia tehdä... Mitenkähän huippusijoittaja nyt toimisi?