Laskevia kursseja ja kovaa heilahtelua - Pitäisikö ostaa vai kasvattaa käteiskassaa?

Viimeviikkoina kurssilasku Helsingissä on jatkunut edelleen kovana. Suunta on ollut alaspäin käytännössä päivä toisensa jälkeen. Aina välillä kuitenkin pienet positiiviset uutiset nostavat kursseja ylöspäin, kuten viimeisenä kahtena päivänä on käynyt. Tällä kertaa pieni orastava toive Kreikan kriisin tekohengityksestä toi hieman virtaa laskuvireiseen kesäkuuhun.

Monet sijoittajat varmaankin pohtivat mitä pitäisi tällaisessa tilanteessa tehdä sijoitusten suhteen. Itselläni varsinkin mietinnässä olivat kevään osingoista saadut rahat. Pitäisikö kyseiset rahat pitää käteisenä vai pitäisikö rahoja sijoitaa uudelleen seuraaviin kohteisiin?

Vaikka kurssien lasku voi olla vielä alussa, itse päätin jatkaa tasaisentahdin investointeja. Olen siis tehnyt pieniä ostoja kurssien kolistessa alaspäin. Haaviin on tarttunut pieniä eriä seuraavia osakkeita:

• Fortum: Kun osake painui alle 17 euron, en voinut vastustaa kiusausta, vaan lisäsin hieman Fortumia salkkuuni. Keventelin Fortumia salkustani viime kesänä. Nyt siis voin ottaa hieman osaketta takaisin 2.5 euroa halvempaan hintaan. Jännitettävää kuitenkin riittää, kun Fortumin pitäisi julkistaa venäläinen kytkykauppa ison vesivoimaosuuden ja Fennovoima-sijoituksen suhteen. Onnistuminen tuossa varmasti koetaan positiivisena ja epäonnistuminen negatiivisena yritykselle. Tuo taatusti heijastuu kurssiin tavalla tai toisella.
• ARCP: Kovia kokenut jenkki-REIT, joka viimesyksynä narahti numeroiden manipuloinnista ja kolisi siksi kymmeniä prosentteja alaspäin. Tänä keväänä kurssi on valunut takaisin syksyn shokkiuutisten tasolle, vaikka välillä kävi jo reilusti korkeammalla. Niinpä otin taas pienen erän ARCP:tä. Toivon, että kun kesän lopussa yhtiö ilmoittaa uuden osinkotasonsa ja aloittaa uudelleen osingonmaksun, alkaa yrityksen uusi nousu korkouhista huolimatta. Toistaiseksi ARCP on tuottanut tappioita n. 9%, mutta onneksi osuus salkusta on pieni. Toivon parempaa onnea jatkossa.
• MORL: Huippuvivutettu Mortgage REIT ETN, jonka vuosittainen osinkotuotto on yli 20%. Toistaiseksi hullusta riskistä huolimatta osingot ovat oikeasti tulleet ja absoluuttisesti sijoitukset MORLiin ovat hienosti plussalla. Amerikkalainen mortgage REIT -markkina on viimeisen parin kuukauden aikana kokenut kovia korkonousun tullessa koko ajan todennäköisemmäksi. Tämä lasku mahdollistaa tietysti halvemman hypyn mukaan riskipitoiseen osinkojunaan. Osinkopotti tulee siis jälleen hieman kasvamaan. Kuten ARCP:nkin tapauksessa, tämäkin spekulatiivinen sijoitus muodostaa vain pienen osan salkusta. Osingoista MORL tuo kuitenkin pienelläkin sijoituksella huiman osuuden.

Näiden lisäksi kuukausisäästäminen Nordnetin kautta jatkuu edelleen. Nordnetin rahastot ottavat jatkossakin siivun palkkarahoistani joka kuukausi kiitos alhaisen kulurakenteen. Jos nuo rahastot kiinnostavat, on Nordnetillä tällä hetkellä käynnissä vielä arvontakampanja, jolla joku onnekas sijoittaja saa tonnin rahastosijoituksen. Lisää tietoa alla:

Sijoita ja voit voittaa 1 000 € rahastosijoituksen - lue lisää tästä
Superrahaston voit säästää alkaen vain 15 € etkä maksa ylimääräisiä kuluja. Arvomme kaikkien Nordnet Superrahasto Suomi -indeksirahastoon 31.8.2015 mennessä sijoittaneiden kesken 1 000 €:n rahastosijoituksen.

Eilisen oppi: Muista hajautus

Jälleen yksi pörssiviikko lähestyy loppuaan. Tuloskausi on päällä ja yllätyksekseni suomalaisten pörssiyritysten tulossato on ollut kohtuullinen hyvä viimeisten parin viikon aikana. Kauhukuvat kurssien ropisemisesta eivät ole toteutuneet, ainakaan vielä.


Itse olen tehnyt viimeaikoina kaksi sijoitusta, kummatkin jo tuttuun tapaan REIT-sijoituksia. Salkkuun tarttui kaksi amerikkalaista REITiä:

• WMC: Western Asset Mortgage Capital (WMC) on minun salkussani uusi osake. WMC on yksi isoimpia osingon maksajia REITien joukossa. Neljännesvuosittainen osinkotuotto on tällä hetkellä jopa 18.6%. Erittäin iso tuotto ei liene pysyvää, mutta viimeisimmän osingon kohdalla yritys jopa hilasi osinkoaan ylöspäin.

• ARCP: American Realty Capital Properties (ARCP) jäi eilen kiinni rysän päältä tilinpäätöstietojen tietoisesta vääristelystä. Ongelma oli rahallisesti varsin pieni yrityksen koon huomioon ottaen, mutta antoi erittäin huonon kuvan yrityksen kulttuurista. Talousjohtaja ja hänen kirjanpidosta vastaava alaisensa menivät vaihtoon ja markkinat rankaisivat osaketta isolla kädellä. Osake romahti pahimmillaan yli kolmenkymmenen prosenttia. Itse nappasin osaketta hieman pahimman kuopan jälkeen n. 25% alennuksella. Optimistisena uskon että tällainen kriisi antaa paikan ostaa osinkolappuja hyvällä alennuksella.

ARCP:n tapaus osoittaa, että hajauttaminen on todella tärkeää sijoitustoiminnassa. Vaikka minullakin on suhteellisen hyvin hajautettu salkku, katosi kurssilaskun myötä kohtuupotti rahaa taivaan tuuliin. Kummatkin nyt ostetuista osakkeista jää salkkuuni maksamaan reiluja osinkoja. Tällöin kestän nousuja ja laskuja ja nautin säännöllisesti tulovirrasta.
     

Osinkojen perässä Amerikkaan ja maailman ympäri

YIT:stä vapautuneet rahat olen viimeisten päivien aikana laittanut kiinni joukkoon osinkopapereita.

• SDIV: Global X SuperDividend ETF sijoittaa globaalisti iso-osinkoisiin yrityksiin. Kohteina 100 yritystä eripuolelta maailmaa, eri toimialoilta. Vuosittainen osinkotuotto nykykurssilla 6.3%
• ARCP: American Realty Capital Properties (http://www.arcpreit.com/). Amerikkalainen REIT, joka sijoittaa liikekiinteistöihin. Vuosittainen osinkotuotto 8.3%
• ARR: ARMOUR Residential REIT. Amerikkalainen mREIT, joka sijoittaa asuntoihin tai asuntolainoihin (mREIT). Vuosittainen osinkoprosentti nykykurssilla on jopa yli 15%

Kaikkia näitä salkusta löytyikin jo valmiina. Kesästä kaikkien näiden kurssit ovat laskeneet reilusti viimeisen parin kuukauden aikana. Näenkin tässä mahdollisuuden ostaa korkeaa osinkovirtaa selkeällä alennuksella parin kuukauden takaisiin hintoihin verrattuna.

Edelleenkin uhkana varsinkin viimeisillä kahdella paperilla on potentiaalinen korkotason nousu, joka voi iskeä näihin isolla velkavivuilla toimiviin yrityksiin osakekursseja laskien.


Toivottavasti nämä pysyvät salkussa pitkään ja hyvällä tuloksella.

Amerikkalaiset REIT- sijoitukset

Itse olen ollut huolestunut jo pidemmän aikaa Suomen markkinatilanteesta. Kotimarkkinoille fokusoituneet yritykset joutuvat joitakin positiivisia poikkeuksia lukuunottamatta kituuttamaan pienen kasvun tiellä.

Samalla Ukrainan kriisi velloo päällä kovempana kuin itse keväällä kuvittelin. Tarvitaan Putinin nopeaa nöyrtymistä, että Venäjän talous ei mene tuon takia vielä reilusti nykyistä enemmän sekaisin. Tämä Venäjä talouskriisi taas sotkee lisää suomalaisten yritysten tilannetta, koska monella suomalaiselle yritykselle on Venäjä on ollut mielenkiintoinen kasvumarkkina.

Suomalaisten yritysten pörssikursseissa tämä markkinoiden heikkous on näkynyt yllättävän vähän, ehkä noita Venäjä-fokusoituneita yrityksiä (kuten Nokian Renkaat) lukuunottamatta. Yleisindeksi on noussut huimaa vauhtia. Itsellänikin salkku on ollut vahvasti Suomi-painotteinen ja olen päässyt nauttimaan kovasta noususta.

Nyt kuitenkin huoli kasvusta on viimein itselläni päässyt tasolle, jolla ajattelin tehdä asialle jotakin. Tehtävänäni on siis osakepainon siirtäminen askel kerrallaan ulkomaita kohti.

Viimeisen viikon aikana yhdeksi ostokohteeksi ovat valikoituneet amerikkalaiset isolla osingolla varustetut REITit. Nuo Oravan amerikkalaiset sukulaiset sijoittavat isolla velkavivulla asuntoihin, kiinteistöihin ja noita tuntuu riittävän jos jonkinlaisella profiililla. Positiivista yrityksissä on iso osinkotuotto (kymmenen prosentin kummallakin puolella oleva vuotuinen tuotto), joka yrityksestä riippuen maksetaan joku kuukausittain tai vuosineljänneksittäin.

Yrityksiä katsottuani huomasin, että gravitoiduin itse  todella ison osinkotuoton kohteisiin. Valinnoiksi osuivat:

• American Realty Capital Properties, Inc (ARCP): Tuhansia liikekiinteistöjä ympäri Amerikkaa, osinkoprosentti 7.6%, maksu kuukausittain
• ARMOUR Residential REIT, Inc (ARR):, Tyyliltään "Agency mREIT", Vuosittainen osinkoprosentti 14.2%, maksu kuukausittain
• American Capital Agency Corp (AGNC): Tyyliltään "Agency mREIT", Vuosittainen osinkoprosentti 11.1%, maksu vuosineljänneksittäin

Uhkana näillä yrityksillä tietysti on potentiaalinen korkotason nousu, joka iskee väkisinkin näihin isolla velkavivuilla toimiviin yrityksiin kovastikin. Tuo riski on näiden yritysten kohdalla hyvinkin todellinen. Tulevaisuudessa jossakin vaiheessa korkotaso tulee varmasti nousemaan. Milloin tuo tapahtuu, onkin sitten hyvä kysymys.

Jos kuitenkin yritykset pystyvät jotenkin pitämään edes suurinpiirtein omasta osinkotasostaan, voi näistä osakkeista tulla hyvä tasainen osinkovirta salkkuun.