Saksalaiset vakuutusyhtiöt: Allianz ja Munich Re

Lasten salkkujen ollessa nykyisellään, olen jatkanut oman hyvin Suomi-painotteisen salkkuni painopisteen siirtämistä asteittain ulkomaisiin kohteisiin.

Kohteiden valinnassa olen edelleen painottanut osinkovirtaa ja yrittänyt etsiä kohteita, joissa saisin kohtuullisen korkeaa osinkotuottoa. Amerikkalaisten REITien kylkeen viime viikon lopulla otin kahta saksalaista vakuutusyhtiötä:

• Munich Re: Maailman toiseksi suurin jälleenvakuuttaja, jonka toiminta on hajautunut erittäin laajasti ympäri maailmaa. Osakkeen P/E-luku on alle 9. Osinkoprosentti nykykurssilla n 4.4%. Maksu kerran vuodessa. Kuriositeettina mainittakoon, että Warren Buffett on yhtiön merkittävä osakkeenomistaja 11.6 %:n osuudella

• Allianz: Saksan suurin vakuutusyhtiö ja johtava vahinkovakuutustoimija globaalisti. Vuonna 2012 yhtiön liikevaihto ylitti 100 miljardia euroa, hajautuen ympäri maailmaa. Osingot nykykurssilla n. 4.2% vuodessa. Maksu kerran vuodessa keväällä.

Kummatkin yhtiöt ovat maksaneet osinkoja hienosti osinkopottia vuosittain kasvattaen. Näistä yhtiöistä ja vakuutusyhtiöistä yleisesti on kirjoitettu muunmuassa Nordnetin Blogissa (http://www.nordnetblogi.fi/sijoita-kuin-buffett-osta-eurooppalaisia-vakuutusyhtioita/16/02/2014/)

Amerikkalaiset REIT- sijoitukset

Itse olen ollut huolestunut jo pidemmän aikaa Suomen markkinatilanteesta. Kotimarkkinoille fokusoituneet yritykset joutuvat joitakin positiivisia poikkeuksia lukuunottamatta kituuttamaan pienen kasvun tiellä.

Samalla Ukrainan kriisi velloo päällä kovempana kuin itse keväällä kuvittelin. Tarvitaan Putinin nopeaa nöyrtymistä, että Venäjän talous ei mene tuon takia vielä reilusti nykyistä enemmän sekaisin. Tämä Venäjä talouskriisi taas sotkee lisää suomalaisten yritysten tilannetta, koska monella suomalaiselle yritykselle on Venäjä on ollut mielenkiintoinen kasvumarkkina.

Suomalaisten yritysten pörssikursseissa tämä markkinoiden heikkous on näkynyt yllättävän vähän, ehkä noita Venäjä-fokusoituneita yrityksiä (kuten Nokian Renkaat) lukuunottamatta. Yleisindeksi on noussut huimaa vauhtia. Itsellänikin salkku on ollut vahvasti Suomi-painotteinen ja olen päässyt nauttimaan kovasta noususta.

Nyt kuitenkin huoli kasvusta on viimein itselläni päässyt tasolle, jolla ajattelin tehdä asialle jotakin. Tehtävänäni on siis osakepainon siirtäminen askel kerrallaan ulkomaita kohti.

Viimeisen viikon aikana yhdeksi ostokohteeksi ovat valikoituneet amerikkalaiset isolla osingolla varustetut REITit. Nuo Oravan amerikkalaiset sukulaiset sijoittavat isolla velkavivulla asuntoihin, kiinteistöihin ja noita tuntuu riittävän jos jonkinlaisella profiililla. Positiivista yrityksissä on iso osinkotuotto (kymmenen prosentin kummallakin puolella oleva vuotuinen tuotto), joka yrityksestä riippuen maksetaan joku kuukausittain tai vuosineljänneksittäin.

Yrityksiä katsottuani huomasin, että gravitoiduin itse  todella ison osinkotuoton kohteisiin. Valinnoiksi osuivat:

• American Realty Capital Properties, Inc (ARCP): Tuhansia liikekiinteistöjä ympäri Amerikkaa, osinkoprosentti 7.6%, maksu kuukausittain
• ARMOUR Residential REIT, Inc (ARR):, Tyyliltään "Agency mREIT", Vuosittainen osinkoprosentti 14.2%, maksu kuukausittain
• American Capital Agency Corp (AGNC): Tyyliltään "Agency mREIT", Vuosittainen osinkoprosentti 11.1%, maksu vuosineljänneksittäin

Uhkana näillä yrityksillä tietysti on potentiaalinen korkotason nousu, joka iskee väkisinkin näihin isolla velkavivuilla toimiviin yrityksiin kovastikin. Tuo riski on näiden yritysten kohdalla hyvinkin todellinen. Tulevaisuudessa jossakin vaiheessa korkotaso tulee varmasti nousemaan. Milloin tuo tapahtuu, onkin sitten hyvä kysymys.

Jos kuitenkin yritykset pystyvät jotenkin pitämään edes suurinpiirtein omasta osinkotasostaan, voi näistä osakkeista tulla hyvä tasainen osinkovirta salkkuun.

Rahat kiinni osinkopaperiin - Teliasonera

Vihdoin ja viimein sain aikaiseksi sijoitusuran aloittamisen myös nuoremmalle lapselleni. Samoin kuin vanhemman lapsen tapauksessa sai toinenkin isovanhemmiltaan yhteensä noin 4000 Eur rahalahjoituksen syntyessään.

Pohdin pitkään kannattaako yleensäkään laittaa rahaa kiinni tässä markkinatilanteessa. Kun tutkin sopivia kohteita, löysin lopulta yhden, joka läpäisi testin: Teliasonera. Iso osiko tuotto, defensiivinen, useaan maahan levittynyt ja mielestäni arvostustasoltaan kohtalainen. Uskon, että Teliasonerasta voi tulla varma pitkäaikaissijoitus, joka tarjoaa tasaista tuottoa lapselleni. Puolen 4000 Eur potista meni siis tälle teleoperaattorille.

Loppujen osalta päädyin Nordnetin Superrahaston kuukausisäästämiseen pienellä summalla joka kuukausi. Saan hajautettua isompaan joukkoon osakkeita pienellä kulurakenteella ja samalla saan aikahajautettua sijoitusta niin, että kaikkea en laita kiinni kerralla, varsinkin kun nyt tuntuu markkina olevan varsin korkealla.

Tuolla järjestelmällä toivottavasti eurot muuttuvat tuhansiksi seuraavien vuosien kuluessa.

Nordnetin Superrahasto

Yllätyin muiden sijoittajien tapaan Nordnetin uusimman sisäänheittotuotteen, palkkiottoman Superrahaston lanseerauksesta.

Kun etsin lapsilleni sijoituskohdetta, joka pidemmän päälle, kymmenien vuosien kuluessa, tuottaisi parhaan mahdollisen tuloksen, nousee Nordnetin tuote olemattoman kustannuksensa takia ehdottomasti katsomisen arvoiseksi. Kun rahasto vielä sijoittaa korkoa korolle periaatteella osinkorahat eteenpäin niin, että sijoittajan koko veronmaksu siirtyy eteenpäin rahaston lunastusaikaan, voi rahastolla saada isonkin verohyödyn vuosien kuluessa.

Näillä puheilla pistinkin Elisasta vapautuneet rahat kiinni Nordnetin Superrahasto Suomeen. Lehtien palstoilta on voinut seurata, että rahastoon sijoittaneita on ollut yli 5000. Erinomaisesti on viesti siis mennyt läpi sijoittajien keskuudessa.

Mietittävää Nordnetin Superrahasto Suomessa on minusta siinä, että kyseinen tuote kuitenkin sijoittaa juuri suomalaisiin osakkeisiin. Vaikka monet Helsingin pörssin isot yritykset tekevätkin valtaosan liikevaihdostaan Suomen ulkopuolella, on mukana kuitenkin paljon yrityksiä, joiden liiketoimintaan Suomen talouskasvulla on merkittävä vaikutus.

Itse en isoon kasvuun Suomessa usko. Lehtiä lukemallakin tulee olo, että taitaisi olla parempi, jos rahat olisivat sijoitettuna jonkun muun maan osakkeisiin. Pitänee tutkia noita vaihtoehtoja tulevaisuudessa.

Ensimmäinen myynti

Lapseni ensimmäiset osakekaupat onnistuivat mielestäni varsin mainiosti:

• Elisa: Ostettu hintaan 16.83 Eur (2012 helmikuussa). Nyt kurssi ylhäällä 33% ja olen välissä ehtinyt jo saada kaiken kaikkiaan peräti kolmen vuoden osingot (2012-2014), kaiken kaikkiaan 3.90 Eur. Kokonaistuotto osakkeella siis n. 56% . Elisan paino pienehkössä salkussa on jopa 70%.
• Fortum: Ostettu hintaan 15.26 Eur (2013 elokuussa). Fortuminkin kurssi on noussut reilusti (29%) ja siitäkin olen saanut yhdet osingot tänä vuonna. Kokonaistuotto Fortum sijoitukselle 36% alle vuodessa. Paino nykyään salkussa noin 30%

Nyt näiden osakkeiden kovahko nousu on alkanut hiukan hirvittää. Vaikka kummatkin ovat osakkeita, jotka kestävät taantumaa hyvin, kummankin kohdalla huolena on heikohko kotimarkkina täällä Suomessa. Väkisinkin mietityttää, onko näiden osakkeiden nousut nähty.

Itselleni Fortumia isompi huoli on selkeästi Elisa. Historiallisesti katsottuna Elisan osakekurssi on todella korkealla.Varsinkin kun paino salkussa Elisan kohdalla on noin valtava, isohkot pudotukset tuntuisivat todella paljon.

Hevosten vaihtaminen lennosta osakekaupassa kuitenkin maksaa veroina erittäin paljon. Verokarhun viedessä 30% syntyneestä voitosta, ei kannata hirvittävästi vaihdella huvin vuoksi nousseita osakkeita toisiksi.  Tätä dilemmaa mietin pitkään. Kumpi pelottaa enemmän: Elisan osakkeen mahdollinen lasku vai verokarhun koura.

Päädyin lopulta siihen että kevennän nyt Elisan osuutta salkussa hiukan vajaalla 1000 Eurolla alemmaksi, noin 55 prosenttiin kokosalkusta. Jos en tee muita luovutuksia tänävuonna, en maksa tuosta veroja ensinkään, koska vuositasolla alle 1000 Eur vuosiluovutuksista ei veroja tarvitse maksaa. Näin siis minimoin verojen maksun tällä hetkellä.

Jään vielä miettimään pitäisikö suurempiakin muutoksia tehdä... Mitenkähän huippusijoittaja nyt toimisi?

Sijoitusstrategia ja ensimmäiset sijoitukset

Vanhemman lapsen kohdalla, noin kaksi vuotta sitten, jouduin miettimään oikeaa sijoitusstrategiaa tapauksessa, jossa sijoitaisinkin omien rahojen sijaan lasteni rahoja.

Tavoitteenani tietysti on lasten sijoitusten kohdalla ennenkaikkea pitkäaikaissäästäminen. Sijoitushorisontti vauvaiän sijoituksissa on ainakin 20 vuotta. Tällöin on selvää, ettei rahoja kannata makuuttaa säästötilillä, vaan kannattaa löytää parempia sijoituskohteita. 

Itse osakesäästämistä harjoittaneena keskityin automaattisesti osakkeisiin ja ehkäpä helppouden vuoksi Helsingin pörssiin. Pörssiyhtiöistä tietysti löytyy monenlaisia yrityksia. Pelipapereita, riskisiirtoja tai enemmän tasaisempia yrityksiä. Koska lasten säästövarat kuitenkin ovat varsin pienet, ajattelin löytää kohteita, joissa säästöt eivät ensimmäisten vuosien aikana heti turhien riskien myötä katoaisi taivaan tuuliin. Kohteeksi muodostuivat tasaisesti tuottavat osinkokoneet.

Ensimmäinen sijoituskohteeni vanhemmalle lapselle oli Elisa, noin pari vuotta sitten, ja toinen reilua vuotta myöhemmin Fortum. Kummatkin edustavat korkeita osinkoja maksavia vakaita yrityksiä. Ajatus on, että vaikka pitäisin vain näitä yrityksiäkin pidemmällä horisontilla, sijoituksen tuotto jo pelkästään osinkonäkökulmastakin varmasti olisi kohtuullinen ja voittaisi mennentullen rahojen makuuttamisen pankkitilillä.

Pesämuna

Perheemme on perinteinen suomalainen perhe. Neljä henkeä. Isä, äiti ja kaksi lasta. Toinen lapsista on vielä vauvaiässä, toinen pian jo kolmen vuoden ikäinen. Elämämme on varsin tasaista Espoossa asuvan lähiöperheen elämää. On rivitalo ja farmariauto. Kultainen noutaja vain puuttuu isän allergian takia.

Kummallekin lapselle isovanhemmat ovat antaneet pienen pesämunan, muutaman tuhannen euron potin rahaa, syntymisen yhteydessä Tämä blogi kertoo siitä, miten lapsien pesämunaa kasvatetaan tulevien vuosien kuluessa.

Kerromme sijoituksista, sijoituksista lähinnä pitkällä aikavälillä, sijoitusstrategioista kun kyseessä on se, miten lasten rahat saadaan poikimaan. Samalla tietysti kerromme myös siitä mitä jo enemmän sijoittamiseen tottunut isä ja noviisiäiti tekevät säästääkseen rahaa ja mihin hullunkurisiin asioihin sitä tulee tuhlattua.

Motivaationa tälle blogille on kannustaa vanhempia ympäri Suomen siirtämään rahansa pois pankkitileiltä ja aloittamaan sijoittamisen lapsiensa puolesta. Toivottavasti tarinasta tulee oikeasti kannustava kertomus kurssinousuineen ja kasvavine osinkoineen.