Salkkukatsaus Marraskuu 2016: Kauppoja ja merkintöjä

Edellisestä kirjoituksesta on vierähtänyt kelpo tovi. Kauppoja olen ehtinyt kuitenkin tehdä paljon. Joukkoon on mahtunut niin merkintöjä osakeannissa, ostoja kuin myyntejäkin.

Ohessa lyhyt kertaus siitä mitä salkulle on tapahtunut viimeisen kuukauden aikana ja mikä oli tulos sekä lokakuulta että marraskuulta (kun lokakuun saldo jäi raportoimatta).

Lokakuussa osinkokertymä oli 1950 Euroa ja marraskuussa 580 Eur. Nyt koko vuoden aikana osinkoja on tullut yli 16500 Euroa (kasvua viimevuodesta noin 7%). Kun kuukausi on vielä jäljellä, tulee vuoden osinko saldo olemaan peräti lähellä 17000 Euroa.

Marraskuussa kauppoja tuli tehtyä huomattavasti normaalia enemmän. Kohteina olivat seuraavat osakkeet:

• Heeros (merkintä): Otin osakeannista minimierän Heerosta. Alku pörssitaipaleella on ollut tavattoman heikko. Osake on nyt peräti 15% alhaalla antihinnasta. Onneksi en merkinnyt enempää. Tässä siis saan menetettyä sen mitä Vincitistä voitin

• Novo Nordisk (osto): Ostin tanskalaista diabeteslääkevalmistajaa sen kurssin laskettua melkein puoleen siitä missä kurssi on liikkunut viimeisen parin vuoden aikana. Ajoitus ja pohjien löytäminen on vaikeaa, mutta toive olisi, että paljon alemmaksi ei kurssi enää mene

• DNA (merkintä): Annissa sijoitin myös uusimpaan pörssitulokkaaseen. Myöskään DNA:n anti ei ollut mitenkään lottovoitto. Lopullinen antihinta meni lähempäs annin alalaitaa kuin ylälaitaa. DNA menee pidemmän ajan osakesalkkuun.

• Telia (osto): Kovia kokeneen teleoperaattorin hinta on laskenut niin alas, että ostaminen mielestäni  kannattaa. Telialle siis tässä kuussa nettolisäys. Jälleen kerran hyvä kisäys pidemmän ajan osakesalkkuun.

• Pieni joukko myyntejä, joilla realisoin tappiota (Fortum, Citycon, Telia). Osassa netto-omistus laski, mutta Teliassa tosiaan jopa nousi kuukauden aikana.

Kokonaisuudessaan salkku nousi viimeisen kahden kuukauden aikana noin 1%, kun uusia talletuksia tai merkintöjä ei lasketa mukaan. Lokakuussa salkku tuli alas rytinällä, mutta sitten marraskuussa Trump-rally toi salkun taas takaisin parempiin numeroihin. En olisi uskonut, että sanoisin Trumpin voitosta mitään hyvää, mutta nyt sekin on tullut tehtyä.

Vincit pois... Ja pikkuerä Heerosta

Lokakuun lopussa tein kaksi pientä liikettä. Osakeannista ostettu Vincit meni myyntiin. Vincitin nykyinen arvostustaso tuntuu todella kovalta ja siksi myin osakkeet pois, vaikka tavallisesti salkustani eivät osakkeet lähde mihinkään.  Valitettavasti en osunut myynnissäni huippuihin, mutta sain kuitenkin 6.3 Euroa osakkeelta ja siten prosentuaalisesti ihan kelpo nousun. Valitettavasti annissa saatu osakemäärä jäi niin pieneksi, ettei nousulla pääse paljon juhlimaan.

Lokakuun viimeisinä päivinä sijoitin minimimäärän Heeroksen antiin. Heeros on pieni taloushallinnon ohjelmistoja tekevä yritys, joka on tulossa First North -listalle. Heeroksesta ei varmastikaan tule kovaa nousurakettia, mutta on mielenkiintoista nähdä, ovatko saaneet annin onnistumaan ja nouseeko kurssi, kun yritys tulee pörssiin nyt alkavalla viikolla.

Sijoittiko kukaan muu Heerokseen?

Osto: Infrastruktuuriverkkojen rakentaja Eltel

Tein viimeviikolla jälleen heräteostoksen. Salkkuu tarttui Eltel, joka on suomalaistenkin hyvin tuntema, infrastruktuuriverkkojen rakentaja ja huoltaja. Toimintaan kuuluu muunmuassa sähköverkkojen ja telekommunikaatioverkkojen suunnittelu, rakentaminen ja ylläpito. Toimintaa Eltelillä on Pohjoismaissa, Baltiassa, Puolassa, Saksassa ja jopa Iso-Britanniassa ja Afrikassa.

Eltel on historialtaan Fortumin entinen sähkönsiirtoverkkojen rakennusyksikkö, jonka Fortum spinnasi ulos vuonna 2001. Parin Private equity -omistuskierroksen jälkeen Eltel tuotiin Tukholman pörssiin vuoden 2015 alussa. Viimevuonna yhtiön liikevaihto oli hieman vajaa 1.3 miljardia euroa.

Koko pörssihistoriansa ajan Eltelin osakekurssi on liikkunut 75 ja 100 SEKin välissä. Näin oli, kunnes 10 päivää sitten, Eltel joutui antamaan tulosvaroituksen sekä markkiheikkouksien että joidenkin projektien operatiivisten vaikeuksien takia. Tämän seurauksena Eltelin osakekurssi tuli alas peräti 50 SEK:iin ja minunkin oli aika ostaa osaketta (hinta n. 53 SEK). Nyt sitten toivon markkinarekyyliä, kun sijoittajat toteavat ylilyönnin kurssilaskussa. Illalla kurssi oli saavuttanut 57 SEK:iä. Kun vielä nousua tulee toinen mokoma, on sijoitus jo ollut kohtuullinen.

Salkkukatsaus: Q3 reilusti plussalle ja osingot uuteen ennätyksee

Sain vihdoin ja viimein laskettua syyskuun ja kolmannen vuosineljänneksen sijoitustulokset.

Syyskuussa salkku kasvoi 0.6% ja kokonaisuudessaan Q3:lla ilman talletuksia huimat 11.2%. Tällaisia vuosineljänneksiä saisi osua kohdalle enemmänkin.

Osinkojakin tuli edelleen mukava määrä. Syyskuussa 795 Euroa. Tämä nosti vuosineljänneksen osinkosaldon 4300 Euroon. Kokonaisuudessaan osinkosaldo tällevuodelle on jo melkein 16000 Euroa ja kasvua viimevuodesta 16%. Tämä on jo selkeästi yli viimevuoden kokonaisosinkomäärän ja vielä on vuosineljännes jäljellä aikaa kerätä osinkoja

Syyskuussa en ostoja tai myyntejä normaaleja kuukausisijoituksia lukuunottamatta tehnyt.

Kuten aikaisemmin kirjoitinkin, Vincitin antiin kuitenkin osallistuin tämän kuun alussa. Annissa saatu määrä jäi kuitenkin niin pieneksi, että vaikka yhtiön kurssi nousisi reilustikin, ei siitä kuitenkaan aivan hirvittävästi hyötyisi. Lisää Vincitiä en ole myöskään alkuviikosta ostamassa.

Vincit-merkintä

En ole ehtinyt vielä tutkia miten kolmas vuosineljännes kokonaisuudessaan lopulta meni. Sen verran ehdin kuitenkin viikonlopulla sijoitusasioita tutkia, että katselin tarkemmin läpi Vincitin antimateriaalia. Tutkimisen tuloksena päädyin tänään sijoittamaan yritykseen.

Olen kuullut itse Vincitistä hyvää vaikka en ole yrityksen kanssa ollutkaan koskaan tekemisissä. Anti ei mielestäni ole mitenkään huippuedullisesti hinnoiteltu, mutta toisaalta tarjolla on sen verran vähän osakkeita, että noiden pitäisi mennä kyllä kuin kuumille kiville.

Odotankin että anti keskeytetään huomenna tiistaina etuajassa. Jos näin käy, on hyvinkin mahdollista, että osakkeelle saa kivan nousun heti ensimmäisenä päivänä. Jos taas antia ei keskeytetä ensimmäisen mahdollisuuden tullen, olen pettynyt.

Nyt sitten peukut pystyyn. Jään odottamaan miten paljon osakkeita annista saa ja miten vahvasti leikkuri iskee merkintämääriin. 

Salkkukatsaus Elokuu 2016: Selkeää nousua ja kolme ostosta

Elokuu oli salkulleni selkeä nousukuukausi. Jos talletuksia ei huomioda, salkkuni nousi 3.2%. Samalla 400 000 euron raja jäi kauemmaksi taakse. Nousunopeus on ollut viimeisen parin kuukauden aikana taas niin kovaa, että hirvittää. Milloinkahan alkaa pudotus alaspäin...

Osinkoja elokuussa tuli 670 Euroa. Nyt vuoden 2016 osinkosaldo on jo yli 15 000 Euroa ja samalla se on ylittänyt viimevuoden osinkojen kokonaismäärän. Osinkojen kasvu viimevuodesta on ollut 13%. Tällä menolla taidan päästä tilanteeseen, jossa tänä vuonna saisin nettona keskimäärin tuhat euroa osinkoja joka kuukausi. Hieno rajapyykki, jos tuo ylittyy.

Ostoksia tuli viime kuussa tehtyä peräti kolme kappaletta:

• Nordea: Muiden juostessa karkuun Nallen pankista, sijoitin itse alkukuusta Nordeaan kun pidin kurssia edelleenkin edullisena. Lyhyellä tähtäimellä osto ainakin osui kohdalleen. Nousua oston jälkeen nyt noin 9%. Nordeaa toki salkussa oli jo ennestäänkin
• Fifth Street Finance (FSC): Sijoitin myös lisää FSC:hen, joka on hieman huonomaineinen, erittäin kovaa osinkoa maksava amerikkalainen business development company (BDC). Viimeaikoina yrityksen riesana ovat olleet osakkeenomistajien ja SECin syytökset. Huono maine näkyy alhaisena kurssina ja yli 10% osinkona. Ostoksesta nousua nyt 6%.
• CF Industries (CF): Salkun uusi osake oli edellisessä blogijulkaisussa käsittelemäni  lannoitevalmistaja, CF Industries. Nyt vaan peukkut pystyyn että tämänkin kohdalla valinta osuu oikeaan

Lannoitteita salkkuun

Elokuu lähenee loppuaan. Kuukauden aikana monet osakkeet ovat jatkaneet nousuaan. Muunmuassa Suomen Hoivatilat, jota ostin heinäkuun loppupuolella, on osoittautunut ainakin lyhyellä tähtäimellä käsittämättömän onnistuneeksi sijoitukseksi. Kurssinousua on tullut 67% kuukauden aikana. Melkoinen onnenkantamoinen.

Uusin ostoni on CF Industries (CF). Yritys on maatalouslannoitteita ja muita typpipohjaisia tuotteita valmistava amerikkalainen yritys. Verrokkiryhmään kuuluvat yritykset kuten norjalainen Yara, yhdysvaltalainen Potash Corp (POT). Mielenkiintoisen linkin Suomeen luo se, että CF Industries on vuonna 2015 ostanut Kemiraankin aikanaan kuuluneen Growhown Iso-Britannian liiketoiminnan Yaralta. 

CF Industries kuuluu samaan sarjaan kuin monet viimeaikaiset ostokseni Yhdysvalloista: merkittävästi arvoa viimeisen vuoden aikana menettänyt, mutta perusliiketoiminnaltaan kohtuullisen vakaa yritys. CF Industriesin kurssi on tullut alas vuodessa 55% ja viimeksi kurssi on ollut yhtä alhaalla vuonna 2012. Kurssia on rokottanut ennenkaikkea lannoitteiden maailmanmarkkinahintojen merkittävä lasku. Ylitarjonta ja päämarkkinoiden kysynnän heikkous ovat johtaneet jopa 25% lopputuotteiden hintojen laskuun vuodessa. Samalla sijoittajat ovat hylänneet yrityksen isoina massoina. 

Kurssilasku on luonut mielestäni hyvän ostomahdollisuuden. Rebound-mahdollisuuden lisäksi merkittävää on myös huomata, että CF Industries maksaa mukavia osinkoja. Vuosineljänneksittäin osinkoja maksava yritys tarjoaa nykykurssilla 4.8% vuosittaisenosinkotuoton. Täten jopa nykykurssilla, yritys tarjoaa kohtuullisen tuoton kunhan pystyy osinkotasonsa pitämään. Nykytiedon valossa tuo on hyvinkin mahdollista tai ehkä jopa todennäköistä. 

Muutaman viimeaikaisen tärpin kohdalla (KMI, LinkedIn) ostoajoitus on osunut kohdalleen. Toivon, että näin kävisi myös CF Industriesin kanssa.