Osinkotulot takaisin poikimaan: Nokia ja Brasilia

Tänään laitoin osan kevään osinkotuotoista takaisin kiinni osakkeisiin. Ostokohteiksi löytyivät seuraavat kohteet:

• Nokia: Ensimmäisen vuosineljänneksen jälkeen Nokian kurssi tuli alas reilusti ja laskua on tullut hieman lisää seuraavina päivinä. Yritys julkisti ensimmäisen neljännesvuosituloksensa, joka jäi hieman odotuksista, mutta ennenkaikkea markkina pettyi varovaiseen tulevaisuuden ohjeistukseen. Toiveeni on, että varovainen ohjeistus tullaan ylittämään. Nokiaa on salkussa ollut jo entisestään, mutta nyt osuus salkussa paisui hieman.
• Ishares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ): Brasilian markkinat ovat tulleet alas vuositolkulla. Laskua kuvastaa se, että EWZ, joka on isoimpiin brazilialaisiin osakkeisiin sijoittava ETF on tällä hetkellä samalla tasolla kuin kymmenen vuotta sitten ja esim 2011 tasolta tämä ETF on tullut alas kolmasosaan. Kyyti on ollut kylmää Brasiliaan sijoittaneille. Tämän vuoden aikana suunta on kuitenkin ainakin väliaikaisesti kääntynyt. Lehdistä voi lukea enemmän artikkeleita siitä, että ehkä Brasiliaan kannattaa sijoittaa. Niinpä minäkin laitoin hieman osinkorahoja tälle kehittyvälle markkinalle. EWZ oli minulle uusi sijoitus

Tässä päivän saldo. Toivottavasti osinkorahat menivät hyviin kohteisiin.

Salkkuraportti Huhtikuu 2016: Kasvua, talletuksia ja uusi osake

Huhtikuu on takana ja vapun kunniaksi on valkolakki päässä ja skumppalasi kädessä. Auringonpaisteessa on kiva kerrata kuukauden tapahtumat.

Huhtikuussa salkun koko ilman talletuksia kasvoi 0.7%. Tämän lisäksi sain tehtyä talletuksia niin, että kokonaiskasvu oli kuussa mukavasti tuota suurempi. Osinkoja huhtikuussa tuli noin 4500 Eur, huhtikuun ollessa perinteiseen tapaan vuoden paras osinkokuukausi.

Kuukauden uusia osaketuttavuuksia oli Lehto Group, johon edellisen blogimerkinnän mukaisesti sijoitin (yli 4000 muun suomalaisen kanssa) yrityksen tullessa pörssiin. Anti ylimerkittiin reilusti ja osaketta sain merkintöjen leikkauksen takia vain 1700 Euron edestä. Ensimmäisenä päivänä pörssissä  Lehto Groupin kurssi nousi heti mainiosti ja nyt kahden päivän jälkeen nousua on tullut 14.7% merkintähintaan.

Lehto Groupin merkinnän lisäksi suoritin salkun pyöritystä. Myin joitakin tappiollisia osake-eriä pois ja täytin salkkua alemmalla ostohinnalla. Nyt kun tappioita voi vähentää osinkotuotoista, voi tappioita kotiuttamalla saada vähennettyä verorasitusta vaikka muuten myyntejä ei suunnitteilla olisikaan. Koska itselläni osinkoja vuoden aikana tulee reilusti, kannattaa tappiot vuoden varrella ottaa salkusta pois. Kaikkia osinkoveroja en pois saa, mutta ainakin hieman kevyemmäksi saan taakan.

Lehto Group - Merkintä tehty

Viimevuonna osallistuin Pihlajalinnan antiin, jonka ainakin nykytiedon valossa on osoittautunut hyväksi ostokseksi. Tänä vuonna Suomen Hoitotilat olisi ollut kohde, johon olisin halunnut pistää rahoja kiinni, mutta anti loppui lyhyeen, enkä ennättänyt muiden kiireiden takia mukaan.

Tänään päätin, että hypätä mukaan Lehto Groupin antiin. Lehto Group on rakennus- ja kiinteistöalan konserni, joka vahvalla suunnittelulla ja moduuleihin perustuvilla innovaatioilla tehostaa rakentamista. Vuonna 2015 konsernin liikevaihto oli 275,6 miljoonaa. kasvoi voimakkaasti rakennusalan heikosta suhdanteesta huolimatta. Yrityksen kasvu on ollut kovaa ja kannattavuus muihin suomalaisiin rakennusfirmoihin verrattuna oli viimevuonna huippuluokkaa, peräti 9,9%. 

Tarinansa mukaan yrityksen tehokkuus ja korkea laatu juontaa juurensa Lehto Groupin omien tehtaiden valmistamien rakennuselementtien ja -moduuleiden käyttöön, jolloin työ voidaan tehdä paremmissa olosuhteissa (sisätiloissa), paremmalla laadulla ja kustannuksia säästäen. Itse rakennustyömaalla yritys pyrkii kohti kokoonpanotehdasmaista toimintaa, jossa valmiista moduleista kootaan kohde pienemmällä paikanpäällä tehtävällä työllä. 

Malli on hieno ja varmasti ainakin tietynlaisiin kohteisiin sopiva. Kiinnostui heräsi tarpeeksi, jotta pienen täkyn pistän sisään. Jään odottamaan miten annin käy. 

Salkkukatsaus Q1/2016: Vuosineljännes hieman tappiolle

Ensimmäinen vuosineljännes sijoitusvuodesta on kulunut loppuun tapahtumarikkaana. Oli jyrkkiä laskuja ja välillä nopeita palautumisia. Vauhtia on ollut myös töissä niin, että en ole ehtinyt kirjoittaa blogiakaan pitkään aikaan. Ohessa kuitenkin tulokset ensimmäiseltä vuosineljännekseltä.

Salkun kokonaisarvo on vuodenalun aikana laskenut 1.3%. Tämä pitää sisällään myös kelpomäärän talletuksia, joita ilman tulos olisi ollut vielä huonompi, -2.9%. Ei siis ole syytä juhlaan, vaikka tietysti välillä näytti siltä, että olisi mennyt enemmänkin miinukselle.

Osinkoa ensimmäisellä vuosineljänneksellä tuli 4370 Euroa. Summa laski hieman viimevuodesta maaliskuun pienemmän osinkosumman takia. Tämä lasku tuli lähinnä siitä, että Citycon maksaa tänävuonna osinkonsa vuosineljänneksittäin, kun viimevuonna koko vuosiosinko tuli yhdellä kerralla.

Ostokohteina maaliskuussa olivat lähinnä Nordnetin Superrahastot eri pohjoismaissa. Rahaa sijoitin noihin superrahastoihin niin Ruotsiin, Tanskaan kuin Norjaankin. Kun ei oikein ole näkemystä mihin yksittäiseen osakkeeseen kannattaisi sijoittaa, ovat nuo superrahastot hyviä, kustannustehokkaita kohteita. Nordnetin Superrahastoihin voi tutustua osoitteessa Nordnet.fi.

Uutena sijoituksena tein myös pienen sijoituksen Taaleriin. Heräteostos. Tein ostoksen maaliskuussa ennen osakkeen nousua pörssin päälistalle. Taalerin johto on toistaiseksi tehnyt hyvää jälkeä yritysjärjestelyissä ja yrityksen liiketoiminta on kehittynyt erinomaisesti. Lyhyellä tähtäimellä toivoin nousua päälistanäkyvyydestä, pidemmällä tähtäimellä toivon, että yrityksen liiketoiminta jatkaa nousu-uralla. Saa nähdä miten käy.

Salkkukatsaus Helmikuu 2016: Mainio puolustustaistelu

Työkiireet ja matkustelu ovat vieneet niin paljon aikaa, etten ole ehtinyt edes kirjoittaa helmikuun sijoituksista. Vaikka maaliskuu lähenee loppuaan, päätin kuitenkin kirjoittaa lyhyesti siitä miten edellinen kuukausi meni.

Helmikuu oli varsin vauhdikas pörssikuukausi. Alkupuolella kurssit tulivat rytinällä alaspäin, mutta sitten loppupuolella suunta oli jo selkeästi parempi.

Itselläni helmikuun tulos oli parempi kuin mitä pelkäsin. Salkun arvo oli prosentin kymmenyksilleen muuttumaton, vaikka välillä salkku kävi kymmenen prosenttia pakkasella.

Tällä kertaa salkkuun sattui muutama osto ja jopa yksi myynti. Ostot osuivat suhteellisen hyvin kuun matalimpaan kohtaan. Näitä olivat PSEC (hintaan 5.4 USD), SDIV (hintaan 17,6 USD) ja LinkedIn (uusi sijoitus, hintaan 108). Myyntiin joutui Nokian Renkaat, jotka myin ison haloon nostattaneen rengastestimanipulaatio-kohun alkuhetkillä. Nokian Renkaiden osakkeet olivat tarttuneet haaviin vuonna 2009 (finanssikriisi) ja 2014 (Ukrainan sota), joten noista kertyi kelpo voitot (+64%). Vaikka todennäköisesti yritys pääsee tuosta tilanteesta kuin koiraveräjästä, en kuitenkaan halunnut ostaa riskiä, että liiketoiminta joutuu vaikeuksiin syytösten takia. Valitettavasti tiedossa on nyt luovutusvoittoverojen maksua.

Osinkoja helmikuussa tuli 492 Eur. Tässä kasvua viimevuoteen oli 34%.

The Warren Buffett Effect ja Kinder Morgan: Yli 10 prosentin nousu

Kirjoittelin tovi sitten siitä, että löysin vuoden lopulla yrityksen nimeltä Kinder Morgan (KMI), joka on Pohjois-Amerikan isoin öljy- ja kaasuputkisto-operaattori. Yritys koki kovia öljyn hinnan laskiessa. Isojen velkapotin omaava yritys leikkasi osinkojaan 75% ja leikkasi investointejaan varmistaakseen luottoluokituksensa ja kykynsä leikata velkoja.


Osakekurssi kolisi Kinder Morganilla alas kesän reilusta 44 dollarista alas toisella vuosipuoliskolla kovaa vauhtia. Joulukuussa kurssi painui alle 20 dollarin, jolloin itse kiinnostuin siitä ja aloin tekemään ostoja aina laskeviin kursseihin. Pahimmillaan KMI kävi niinkin alhaalla kuin 11.2 dollarissa eli jäljellä oli vain 25% kesän huipuista.


Pohjista KMI on noussut nyt jo mukavasti. Eritoten viimeviikolla nousua tuli huimasti. Noin 15 dollarista viikon päätöskurssiin 17.37. Isona syynä nousulle on yleisen markkinanousun lisäksi se, että julkisuuteen tuli tieto, että Warren Buffettin sijoitusyhtiö Berkshire Hathaway oli sijoittanut reilut 400 miljoonaa dollaria yritykseen. Pelkästään tuon tiedon valossa Kinder Morganin kurssi nousi yli kymmenen prosenttia ja Buffet teki pienen 40 miljoonan tilin.


Kiitän Buffettia ajoituksesta. Nyt oma Kinder Morgan sijoitukseni on voitolla, hieman liian aikaisesta ostojen aloittamisesta huolimatta. Samalla paljastuu miten iso Buffettin vaikutus, the Warren Buffett Effect, on jopa yrityksillä joiden markkina-arvo on kymmeniä miljardeja. Koska Buffettilla on niin paljon seuraajia, pelkkä tieto siitä, että Buffett on sijoittanut yritykseen riittää nostamaan kyseisen yrityksen kurssia. Tämä kyllä varmasti auttaa Buffettiakin osaltaan tekemään ylituottoa sijoituksillaan.

Salkkukatsaus Tammikuu 2016: Kova lasku tammikuussa. Tuotto -4.8%

Tammikuu oli pörssissä laskukuukausi. Oma salkkunikin kolisi alas reilusti. Salkkuni arvo laski 4.8%, kun ei lasketa mukaan tekemiäni lisätalletuksia. Uusien talletusten avulla salkun arvo toki laski vähemmän, mutta turskaa tuli kuitenkin reilusti käytännössä läpi koko salkun.


Laskusta huolimatta jatkoin kuitenkin edelleen ostoja isojen yrittäen ajoittaa noita isojen laskupäivien kohdalle. Voi olla, että kannattaisi pitää kassavarantoja, mutta kun jotkut osakkeista tulevat alas kymmeniä prosentteja, tuntuu, että kohtuullisia ostopaikkoja voi löytyä. Matkaa pohjille voi toki vielä olla paljonkin, mutta tasaisesti ostamalla tulee väkisinkin hyviä ostoksia ainakin joskus tehtyä.


Tammikuun osinkosaldo oli 1488 Eur. Saatujen osinkojen määrä on noussut edellisvuodesta jopa 47%. Hinta tuolle nousulle on kuitenkin aika kova sillä osingot tulevat valtaosin amerikkalaisista REIT- ja BDC-sijoituksista, jotka ovat tulleet alas todella kovaa. Tasaisella osinkovirralla toivottavasti saan kuitenkin joskus noista omani pois.